热点要闻

• 本周FOMC，市场最期待的是美联储的一句承诺

本周，鲍威尔面临着一项棘手的任务，他既要向投资者保证美国经济保持稳固，又要传递出在必要时随时准备介入的信号。投资者最关心，美联储是否会承诺在经济出现疲软迹象时采取降息行动。但分析认为，鲍威尔可能会避免做出这一承诺，除非伴随一个重要的前提：官员们需要看到通胀持续向2%的目标迈进，并且对未来物价上涨的预期保持稳定。

• 美国财长：美国没有理由出现衰退，会对每个国家单独分配关税税率

美国财政部长贝森特表示，美国经济的基础是健康的，没有理由出现衰退，同时拒绝了保证不会出现衰退的想法。贝森特表示，“我不能保证任何事情。”关于4月2日即将公布的对等关税，贝森特表示，“我还没有看到相关数字”，但他表示，这一过程将涉及为每个贸易伙伴分配特定的关税。贝森特乐观地表示，在某些情况下，国家可能会避免互惠关税。他说，其他贸易伙伴可能会在收到配额后寻求通过谈判降低关税水平。

• 美股拐点临近？高盛交易员：系统性去杠杆已接近尾声

近日，高盛交易员Scott Rubner在报告中指出，美股市场可能正处于市场周期的“the top of the 9th”阶段，而“系统性尾部风险”现在是向上的，即系统性因素可能推动美股市场出现显著上行。目前CTA已经做空了300亿美元的美股，假设当前的逼空行情持续下去，并且在接下来的一个月里美股出现+2个标准差的上涨，那么CTA可能需要买入超过450亿美元的标普500。

• 特朗普：与普京通话“非常好且富有成效”，希望结束俄乌冲突

美国总统特朗普当地时间3月18日在其社交媒体平台“真实社交”上发文表示，他当日与俄罗斯总统普京的电话交谈“非常好且富有成效”。他表示，双方同意俄乌同时放弃袭击对方能源基础设施的提议，且同意将迅速努力实现全面停火，最终结束俄罗斯和乌克兰之间的冲突。特朗普表示，双方讨论了和平协议的许多要素，俄罗斯总统普京和乌克兰总统泽连斯基都希望结束这场战争。特朗普称希望能完成这项工作。

• 现货黄金涨1.13%续创历史新高，报3034.42美元/盎司

现货黄金涨1.13%，报3034.42美元/盎司；COMEX黄金期货涨1.15%，报3040.7美元/盎司；均再创新高。COMEX白银期货涨0.97%，报34.64美元/盎司。

美股复盘

• 纳指、标普500指数均跌逾1%，特斯拉跌超5%

美股三大指数集体收跌，道指跌0.62%，纳指跌1.71%，标普500指数跌1.07%。

大型科技股普跌，超微电脑跌超9%，特斯拉跌超5%，英伟达、Meta、博通跌超3%，谷歌跌超2%。

热门中概股涨跌不一，小鹏汽车、贝壳跌超7%，阿里巴巴、哔哩哔哩跌超3%；小米集团ADR涨3.7%再创收盘历史新高，腾讯音乐涨超15%，蔚来涨超3%。

• 黄仁勋GTC重磅演讲：Blackwell Ultra和Rubin今明年出货，发布AI电脑、人形机器人模型

$英伟达 (NVDA.US)$ 展示了其下一代Vera Rubin AI超级芯片和Blackwell Ultra。黄仁勋表示，今年下半年将过渡至Blackwell Ultra芯片，Vera Rubin将在2026年下半年开始出货时接替Blackwell Ultra芯片；

此外，英伟达发布两款AI电脑，分别名为DGX Spark和 DGX Station，采用Blackwell芯片；推出全球首款人形机器人功能模型GR00T N1，同DeepMind和迪士尼合作开发机器人模拟用开源物理引擎Newton，GR00T N1加持的机器人Blue和黄仁勋同台亮相，黄仁勋称“通用机器人时代已到来” 。

• 特斯拉跌落神坛，销售下滑、竞争激化和马斯克政治争议均加剧担忧

$特斯拉 (TSLA.US)$ 周二股价续跌超5%，比亚迪则创下历史最高，此前该公司推出了充电速度与汽油车加油一样快的电动汽车。这对特斯拉来说是最新的一击，因为其超高估值建立在持续创新并领先竞争对手的能力之上。过去一个月，有关其电动车在关键市场销量大幅下滑的报道已经让投资者情绪逐渐恶化。此外，马斯克日益上升的政治影响力去年底曾被广泛认为会推动特斯拉业务增长，如今反而成了股价的负担。

• 发布史上最强年报！小米集团ADR股价创盘中历史新高

小米集团2024年总收入3659亿元，创历史新高，同比增长35%；经调整净利润272亿元，创历史新高，同比增长41.3%；智能电动汽车等创新业务收入328亿元。汽车业务，2024年交付新车136854台，Q4汽车业务毛利率20.4%，今年冲刺35万台交付目标。小米SU7 Ultra提前完成全年1万台销量目标。小米董事长雷军表示这是小米史上最强年报。 $小米集团(ADR) (XIACY.US)$ 美股盘初涨超6%，股价创盘中历史新高，最终收涨近4%。

• 小鹏汽车2024年Q4营收161.1亿元，同比增23.4%，汽车总交付量同比增加52.1%

$小鹏汽车 (XPEV.US)$ 2024年Q4营收161.1亿元，同比增23.4%，上年同期130.5亿元；Q4汽车总交付量为91,507辆，较2023年同期的60,158辆增加52.1%；普通股股东应占净亏损为人民币57.9亿元，去年则为人民币103.8亿元。小鹏预计2025年第一季度交付量为91,000至93,000辆，同比增长约317.0%至326.2%；总收入将介于150亿元至157亿元之间，同比增长约129.1%至139.8%。财报发布后，小鹏美股跌近8%。

• 腾讯音乐大涨超15%，去年纯利同比增长35%+10亿美元回购计划

$腾讯音乐 (TME.US)$ 涨超15%，最高触及15.33美元，创去年7月以来新高。公司公布2024年全年业绩，全年收入为284.01亿元，同比增长2.3%。其中在线音乐服务收入达217.42亿元，同比增长25.5%，主要受到在线音乐订阅收入及广告服务收入的增长所带动。纯利达66.44亿元，同比增长35%。董事会宣布2024财年每普通股派发股息9美仙，或每ADS派发18美仙。同时，董事会已批准高达10亿美元的新一期股份回购计划。

• 贝壳Q4净收入为311亿元，同比增加54.1%

$贝壳 (BEKE.US)$ 2024年Q4净收入为311亿元，同比增加54.1%；经调整净利润为13.44亿元，同比下降21.6%。公司2024年Q4总交易额为11,438亿元，同比增加55.5%；截至2024年12月31日门店数量为51,573家，较上年增长17.7%；截至2024年12月31日活跃门店数量3为49,693家，较上年增长18.3%。隔夜贝壳美股跌超7%。

• 谷歌同意以320亿美元收购网络安全公司Wiz，旨在增强谷歌云竞争力

$谷歌-C (GOOG.US)$ 宣布，同意以320亿美元全现金收购网络安全公司Wiz，预计交易将在2026年完成。收购完成后，Wiz将加入谷歌云(Google Cloud)旗下。谷歌表示，此次收购是对人工智能时代两大增长趋势——云安全性和多云使用能力的重要投资，旨在增强谷歌云在网络安全领域的竞争力。Wiz的产品将继续正常运行，并在包括亚马逊网络服务、微软Azure及甲骨文云平台在内的所有主要云平台上提供。

• SpaceX搭载NASA宇航员的飞船在美国佛罗里达州附近海域溅落

当地时间3月18日18时许（北京时间3月19日6时许），美国太空探索技术公司“龙”飞船在美国佛罗里达州附近海域溅落。“龙”飞船内搭载了包括因“星际客机”飞船故障滞留国际空间站的美国宇航员威尔莫尔和威廉姆斯在内的4名宇航员。

美股成交额TOP20

港市前瞻

• 北水抢筹小米逾9亿港元，抛售盈富基金逾21亿港元，卖出阿里逾12亿港元

3月18日（周二），南下资金净卖出港股11.02亿港元。

$小米集团-W (01810.HK)$、$中国移动 (00941.HK)$、$快手-W (01024.HK)$分别获净买入9.15亿港元、4.63亿港元、4.51亿港元；

$盈富基金 (02800.HK)$、$阿里巴巴-W (09988.HK)$、$美团-W (03690.HK)$分别遭净卖出21.2亿港元、12.53亿港元、3.51亿港元。  

• 中国联通港股年度净利润逾200亿元

$中国联通 (00762.HK)$ 2024年营收3896亿元同比增长4.6%；净利润206亿元，同比提升10.1%。预计2025年资产投资550亿元，算力投资同比增长28%，全年股息同比增20.1%。2024年中国联通资本开支同比下降17%至人民币613.7亿元，算力投资同比上升19%。中国联通全面拥抱人工智能，公司表示，为人工智能基础设施和重大工程专项做了特别预算，预计2025年算力投资同比增长28%。

今日关注

关键词：日本央行公布利率决议、日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会、腾讯/金山云/万国数据业绩

周三，经济数据方面，投资者可关注美国至3月14日当周EIA原油库存等。

财经事件方面，日本央行将公布利率决定，随后日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。

财报方面， $腾讯控股 (00700.HK)$ 、 $安踏体育 (02020.HK)$ 、 $金山云 (03896.HK)$ 、 $万国数据-SW (09698.HK)$等将公布业绩。

牛牛晨读：

如果你认为能准确预测市场，那你就是一个傻瓜，不要为一种结果做准备。
——霍华德·马克斯

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