郭明錤表示，目前Nvidia的AI服务器的投资趋势有3大疑虑，分别是缩放定律的有效性延续、新款AI服务器的量产状况与地缘政治。在终端/较低阶AI装置开始成长下，若Nvidia能对AI服务器的缩放定律的有效性提出新看法，则有助于降低市场顾虑。
他表示，英偉達新AI芯片B300爲發佈會的關鍵重點，包括CoWoS-L與CoWoS-S，最大亮點爲HBM自192GB顯着升級至288GB，運算效能較B200提升50%。B300預計在2Q25試產並於3Q25量產。
日前，知名分析師郭明錤發文對 $英偉達 (NVDA.US)$ GTC 2025重點進行預測。他表示，英偉達新AI芯片B300爲發佈會的關鍵重點，包括CoWoS-L與CoWoS-S，最大亮點爲HBM自192GB顯着升級至288GB，運算效能較B200提升50%。B300預計在2Q25試產並於3Q25量產。
此外，端側AI也是英偉達的長期關鍵趨勢，但預期GTC 2025會聚焦在AI服務器，市場期待的AI PC方案N1X與N1較有可能在今年Computex才會公佈。
郭明錤表示，目前Nvidia的AI服務器的投資趨勢有3大疑慮，分別是縮放定律的有效性延續、新款AI服務器的量產狀況與地緣政治。在終端/較低階AI裝置開始成長下，若Nvidia能對AI服務器的縮放定律的有效性提出新看法，則有助於降低市場顧慮。
郭明錤說，目前GB200 NVL72量產狀況不佳已是市場共識，Nvidia若能舉出資料中心建置GB200 NVL72的案例、聚焦在B200與B300的轉換效益與提升B300相關量產的能見度，則有助於市場開始反應B300的投資主題。此外，不預期Nvidia會說明地緣政治相關議題。
終端AI也是Nvidia的長期關鍵趨勢，但郭明錤預期GTC 2025會聚焦在服務器，市場期待的AI PC方案N1X與N1較有可能在今年Computex才會公佈。因AI相關股票近期已修正，GTC應能提供短期內股價上漲的催化劑，但動能能否顯著延續，則取決於GTC會議內容能否降低投資人上述疑慮。
截至發稿， $英偉達 (NVDA.US)$ 夜盤報價121.03美元，較上週五收盤略跌0.53%。
編輯/Rocky
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