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政策组合拳激活市场信心,碧桂园涨近6%领跑内房股!

政策組合拳激活市場信心,碧桂園漲近6%領跑內房股!

財聯社 ·  03/17 02:17

①房地產股反彈的主要驅動因素是什麼?②深圳等地方政策加碼後,哪些類型或哪些區域的房企將優先受益?

受益於多重政策利好,今日港股房地產股多數走強。截至發稿,$碧桂園 (02007.HK)$漲近6%, $融信中國 (03301.HK)$ 漲近5%, $旭輝控股集團 (00884.HK)$$越秀地產 (00123.HK)$漲超3%。

政策「組合拳」密集落地 需求端與融資端雙向發力

2025年3月以來,中央與地方房地產支持政策加速出臺,形成「需求刺激+融資鬆綁+長效機制」的立體化調控框架。

中央定調「穩樓市」:中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《提振消費專項行動方案》,明確提出「推動房地產市場止跌回穩」,並釋放「適時降低住房公積金貸款利率」信號。

疊加3月11日中國房地產業協會組織的民營房企座談會,政策層釋放傾聽市場聲音、優化調控的積極信號,爲行業信心修復提供支撐。

地方政策加碼激活需求:深圳市於3月16日發佈重磅新政,取消異地公積金貸款戶籍限制,將家庭最高貸款額度提升至231萬元,首付比例降至20%,並加大對多子女家庭、保障性住房的傾斜力度。

此外,春節後30城新房成交面積同比增19.49%,二手房增40.87%;北京、上海等地土拍溢價率回升,2月全國土地出讓金同比增18%,爲近五年來首次正增長。頭部房企銷售數據同樣強勁,$華潤置地 (01109.HK)$2月銷售額同比增46.9%,越秀地產同比漲幅超63%。

當前地產股反彈背後,是資金面改善與估值窪地效應的雙重驅動

流動性寬鬆預期升溫:央行3月13日釋放「擇機降準減息」信號,金融監管總局強調「保交樓」資金支持,資本市場對房企融資環境改善預期強化。

估值修復空間顯著:中證港股通內地地產指數動態市盈率僅6.2倍,低於近五年均值;優質國企如華潤置地、$保利發展 (600048.SH)$股息率超5%,安全邊際凸顯。

機構觀點:聚焦龍頭與結構性機會

多家機構認爲,地產板塊已進入「政策紅利釋放-銷售數據驗證-估值持續修復」的正向循環:

龍頭房企強者恒強:財務穩健的國企央企(如華潤置地、$中國海外發展 (00688.HK)$)及優質民企(如$龍湖集團 (00960.HK)$$濱江集團 (002244.SZ)$)有望率先受益於政策寬鬆與行業集中度提升。

區域分化與模式創新:核心城市(如深圳、杭州)政策放鬆力度更大,土地市場熱度更高。「地產+服務」轉型(如$華潤萬象生活 (01209.HK)$$碧桂園服務 (06098.HK)$)打開第二增長曲線。

風險偏好提升下的彈性標的:高負債率民營房企(如$融創中國 (01918.HK)$$佳兆業集團 (01638.HK)$)在政策紓困預期下呈現高彈性,但需警惕債務重組不確定性。

編輯/new

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