share_log

港股概念追踪 | 美国实物市场铝溢价创历史新高 全球铝供应或大幅收紧(附概念股)

港股概念追蹤 | 美國實物市場鋁溢價創歷史新高 全球鋁供應或大幅收緊(附概念股)

智通財經 ·  03/11 23:21

美國實物市場鋁溢價創下超過每噸990美元的新紀錄。據摩根大通預測,全球鋁市場將大幅收緊,今年供應缺口超過60萬噸。

智通財經APP獲悉,美國實物市場鋁溢價創下超過每噸990美元的新紀錄。消息面上,當地時間3月11日,美國總統特朗普表示,已指示商務部長對來自加拿大的所有鋼鐵和鋁產品額外加徵25%的關稅,使針對從加拿大進入美國的所有鋼鐵和鋁的關稅水平達到50%,將於3月12日上午生效。

製造商在特朗普對金屬徵收關稅之前大力囤貨,導致美國市場鋁、鋼和銅三大工業原料價格連續數週不斷攀升。在此過程中,它們所支付的價格與德國和日本等其他主要工業經濟體制造商所支付的價格已經脫鉤。美國鋁現貨供應價格比歐洲高出約23%,鋼價高出約40%,超過了特朗普計劃於週三徵收的25%的關稅。銅關稅可能要幾個月後才會落地,但根據計算,美國製造商所支付的價格已經比歐洲買家高出約10%。

特朗普認爲,從長遠來看,關稅將促進美國生產,但有越來越多的證據表明,將由消費者承擔短期費用。美國製造商爲鋁、鋼和銅支付的成本遠遠超出了海外競爭對手,甚至在金屬關稅正式生效之前,這一趨勢就已經削弱了商業信心,引發了通脹擔憂。

據摩根大通預測,全球鋁供應將大幅收緊,今年供應缺口超過60萬噸。該行在一份報告中表示,由於25%的進口關稅,美國鋁價上漲,將更有可能導致該國的閒置產能重啓,歐洲方面,重啓將由利潤率決定。摩根大通表示:“我們仍然認爲,短缺基本面繼續表明,鋁價將在2025年第四季度升至2850美元/噸,以刺激必要的產能重啓。

分析人士表示,那些被徵收進口稅的國家的鋁生產可能會轉移到歐洲,那裏的已完稅現貨溢價已降至240美元/噸,爲11個月來的最低點,自2025年初以來下降了35%。未來,全球鋁產業鏈或將面臨重構,歐洲有望成爲最大贏家。

此外,2月25日,俄羅斯總統普京表示,俄羅斯準備恢復對美國市場的鋁供應,每年向美國出售約200萬噸鋁。自2022年歐美對俄實施制裁後,俄羅斯出口至中國的量大幅攀升,若美國對俄製裁鬆綁,俄鋁對美出口恢復,或將加劇中國原鋁供應緊張。

國內方面,隨着新能源汽車、太陽能電池板、機器人和5G應用等新興領域的發展,鋁需求有望穩步增長;中國鋁產能接近滿負荷運行,新增供應有限,爲鋁價提供了有力支撐,機構預計2025年鋁價將上漲7.8%。

國泰君安證券表示,兩會釋放穩增長信號,宏觀預期向好,同時節後銅鋁加工開工率持續修復,臨近旺季,社庫已出現去化拐點,爲價格提供支撐。

相關概念股:

中國宏橋(01378):在氧化鋁價格下跌和高鋁合金產品售價的支持下,公司鋁業務盈利能力將有所增強。星展預測,在2023-2026年期間,中國宏橋的營收復合年增長率爲6%,利潤複合年增長率爲23%。

中國鋁業(02600):中國鋁業披露2024年業績預增公告,預計全年年實現歸母淨利120-130億元,同比+79%-94%;扣非歸母淨利115-125億元,同比+74%-89%;基本每股收益0.7-0.76元,同比+82%-97%。國盛證券認爲,24Q4氧化鋁價格大漲帶動公司Q4業績環比大幅提高,全年業績或創成立以來新高。

江西銅業股份(00358):江西銅業擁有國內最大的露天銅礦——德興銅礦。除德興銅礦外,還有永平銅礦、城門山銅礦、武山銅礦、銀山銅礦四家全資控股的礦山,公司五大礦山銅資源儲量合計730萬噸,平均剩餘可開採37年,公司僅五大礦山銅儲量約佔全國儲量的21%。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
2
評論 評論 · 瀏覽 1805

熱點推薦

搶先評論

聲明

本頁的譯文內容由軟件翻譯。富途將竭力但卻不能保證翻譯內容之準確和可靠,亦不會承擔因任何不準確或遺漏而引起的任何損失或損害。