熱點要聞
週五，三大期指小幅下挫，零售銷售月率數據低於預期
美國1月零售銷售環比下降0.9%，預期下降0.1%，前值由增長0.4%修正爲增長0.7%。
明星科技股盤前漲跌不一， $阿里巴巴 (BABA.US)$漲超5%， $特斯拉 (TSLA.US)$、 $英特爾 (INTC.US)$漲超1%
熱門中概股盤前多數上漲， $金山雲 (KC.US)$漲超15%， $嗶哩嗶哩 (BILI.US)$漲超10%， $京東 (JD.US)$漲超6%
中國概念ETF盤前上漲，$2倍做多中國互聯網股票ETF-Direxion (CWEB.US)$漲超9%，$3倍做多富時中國ETF-Direxion (YINN.US)$漲超8%，$中國海外互聯網ETF-KraneShares (KWEB.US)$漲近5%
加速AI本土化！傳蘋果擬於年中前引入國行Apple Intelligence
隨着$蘋果 (AAPL.US)$相繼傳出與$阿里巴巴 (BABA.US)$、$百度 (BIDU.US)$在人工智能(AI)方面展開合作，這家iPhone製造商正加速在今年年中之前將其AI功能引入中國市場，以重振其銷售業績。據知情人士透露，蘋果已在中國和美國組建了多個團隊，致力於爲其Apple Intelligence平台進行本地化適配，目標是最早在5月推出。
傳Arm將推出自研芯片，已鎖定Meta爲首批客戶
據報道稱，$Arm Holdings (ARM.US)$正在開發自己的芯片，並已鎖定$Meta Platforms (META.US)$作爲其首批客戶之一。據悉，Arm首款自主研發的芯片預計最早將在夏季亮相。該芯片將作爲大型數據中心服務器的CPU平台，基於可定製化設計，能夠滿足包括Meta在內的多家客戶的特定需求，而生產可能外包給$台積電 (TSM.US)$等專業製造商。
獲英偉達買入！$文遠知行 (WRD.US)$美股盤前飆升超96%，$NEBIUS (NBIS.US)$漲逾5%；遭英偉達賣出！ $Serve Robotics (SERV.US)$暴跌超30%，$SoundHound AI (SOUN.US)$跌逾10%
英特爾盤前漲超2%，傳美國政府正推動英特爾與台積電組成合資公司
$英特爾 (INTC.US)$美股盤前漲超2%。消息上，投行Baird分析師Tristan Gerra表示，證券界傳聞美國政府正推動英特爾與台積電組成合資公司，共同在美國擁有及發展多個芯片代工廠項目。
愛彼迎盤前大漲超13%，Q4業績超預期+傳聯合創始人稱將加入政府效率部
$愛彼迎 (ABNB.US)$盤前大漲超13%。消息面上，愛彼迎公佈第四季度業績，營收同比增長12%至24.8億美元，市場預期爲24.3億美元；凈利潤4.61億美元，而去年同期虧損3.49億美元；調整後每股盈利0.73美元，市場預期爲0.59美元。另外，據《紐約時報》，愛彼迎聯合創始人Joe Gebbia將加入馬斯克領導的美國政府效率部。
Roku盤前漲超15%，Q4業績超預期，2025年指引樂觀有望扭虧爲盈
$Roku Inc (ROKU.US)$盤前漲超15%，第四季度營收增長22%至12億美元，比市場普遍預期高出5000萬美元，淨虧損從去年同期的1.042億美元縮減至3910萬美元。按每股計算，該公司虧損0.24美元，好於分析師平均預期的虧損0.40美元。到2025年，該公司預計收入將達到46.1億美元，高於彭博預期的46億美元，調整後EBITDA爲3.5億美元，高於預期的2.904億美元。
遊戲驛站盤前漲超8%，據稱考慮投資$比特幣 (BTC.CC)$和其他加密貨幣
$遊戲驛站 (GME.US)$盤前漲超8%。據CNBC引述消息人士透露，遊戲驛站正探索另類資產類別的投資，包括加密貨幣，特別是比特幣。另外，上週末，遊戲驛站CEO Ryan Cohen在社交媒體平台X上發佈了與Strategy聯合創始人兼主席Michael Saylor的合影，後者是全球最大比特幣企業持有者。然而，消息人士稱，Saylor目前並未參與遊戲驛站關於加密貨幣投資的討論。
應用材料盤前跌超5%，受出口管制影響全年營收約4億美元
$應用材料 (AMAT.US)$盤前跌超5%。消息上，公司公佈截至1月26日止首財季業績。季度凈利潤按年跌41%至11.85億美元，每股季度攤薄利潤1.45美元，經調整後爲2.38美元。季度淨收益按年升7%至71.66億美元，勝市場預期，公司預計現財季收入中位數71億美元，低於市場預期的72.1億美元。公司表示，美國對中國收緊出口管制，將影響全年度收入約4億美元，半數在現季度反映。
$金山雲 (03896.HK)$盤前漲超16%，H股今日大漲20%再創新高，受惠AI熱潮
港股金山雲今日大漲20%再創歷史新高，帶動 $金山雲 (KC.US)$ 美股盤前漲超16%。消息上，里昂發表研報指，中國人工智能平台DeepSeek的突破，將有助於加速中國人工智能應用的創造，並推動雲端運算需求。當中，雲端服務供應商可能是中國最好的人工智能企業。里昂認爲，鑑於金山雲與小米及金山軟體的策略合作伙伴關係，有利於該公司從人工智能熱潮中受惠。
理想汽車盤前漲超3%，自研碳化硅功率芯片完成裝機
$理想汽車 (LI.US)$盤前漲超3%。消息面上，理想汽車官宣，自研的碳化硅功率芯片完成裝機，自研自產的碳化硅功率模塊在理想汽車蘇州半導體生產基地下線，自研自產新一代電驅動總成在常州電驅動生產基地量產下線。這三大核心技術將陸續搭載於理想純電車型，以更緊湊的設計帶來更安靜的駕乘體驗、更高效的能耗表現和更強勁的動力輸出。
全球宏觀
通脹恐慌過後10年期美債穩定在4.50%，市場聚焦今晚零售數據
在經歷了動盪的一週後，美國國債價格於週五趨於穩定，交易員們面臨着另一次減息可能還需很長時間的現實。美國兩年期國債收益率本週早些時候上漲 10 個點子，目前幾乎與上週收盤價持平，爲 4.29%。10 年期國債收益率也幾乎沒有變化，略高於 4.50%。如果今晚公佈的美國 1 月份零售銷售數據如預期那樣因寒冷天氣而放緩，債券市場可能會在今日晚些時候獲得提振。
高盛交易員眼中的2025：AI熱潮、分化市場與「棘手」的通脹
2025年前一個半月，美國國債收益率超預期上升、股市對資金流向和季節性因素的過度依賴、以及對通脹持續性的擔憂，AI領域競爭加劇共同構成了一幅充滿挑戰的圖景。對於美股後續走勢，高盛指出，高利率將持續更長時間”的觀點並非空穴來風。當前美股市場關注的焦點是利率變化的速度，而不是絕對水平。如果要推動估值擴張和小盤股的復甦，利率需要顯著下降。如果大盤股表現不佳，且高利率繼續拖累小盤股，市場很難持續上漲。
富國銀行：美國經濟今年料強勁增長，但標普500恐難續寫三年漲超20%「神話」
$標普500指數 (.SPX.US)$已連續實現了超過20%的回報率，富國銀行表示，儘管仍看好整體市場，但該指數連續三年維持如此高回報率的可能性較低。儘管實現20%回報率的可能性很小，但富國銀行也表示，市場參與者應該保持樂觀，因爲仍預計今年經濟將強勁增長，隨着失業率保持在長期歷史平均水平以下，消費者預計消費熱情不減。
特朗普今日宣佈「對等關稅」計劃，美媒：將進一步打破全球貿易規則
據環球時報報道，特朗普的助手、貿易和製造業高級顧問納瓦羅是「對等關稅」提議的主要倡導者，他在特朗普的第一任期內就曾推動這一提案。《華爾街日報》稱，對等關稅可能相當於大幅增稅，而這筆錢主要由美國消費者和企業承擔，這些關稅也可能引發貿易伙伴的報復性措施，進而擾亂全球經濟增長，並重新確定美國與盟友和競爭對手的關係。
特朗普關稅掀起避險狂潮！黃金逼近歷史高位，3000美元大關近在咫尺
美國總統唐納德·特朗普下令對多個國家徵收對等關稅，加劇了貿易和全球經濟的不確定性，隨後金價穩定在歷史高位附近。黃金交易價格約爲每盎司2930美元，有望連續第七週上漲，這將是自2020年8月以來最長的周連漲記錄。特朗普週四簽署了一項措施，指示美國貿易代表和商務部長根據各國情況提出新的徵稅提案，這一過程可能需要一段時間才能完成。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下均爲北京時間）
21:30：美國1月進口物價指數月率(%)、美國1月零售銷售月率(%)。
22:15：美國1月工業產出月率(%)。
23:00：23:00 美國12月商業庫存月率。
次日凌晨
02:00：美國截至2月14日當週全美鑽井總數(口)。
04:00：2026年FOMC票委、達拉斯聯儲主席洛根發表講話。
04:30：CFTC公佈周度持倉報告。
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