DeepSeek热度依旧高涨。

据QuestMobile发布数据显示，DeepSeek在1月28日的日活跃用户数首次超越豆包，随后在2月1日突破3000万大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。

这一成就不仅展示了DeepSeek在用户增长方面的强劲势头，也反映了其在市场上的广泛接受度和用户粘性。

云计算成“最受益方向” ？

近期在DeepSeek这波热潮下，多家券商“拥抱”DeepSeek，密集发布研报，深入探讨市场走势和投资机会，而多家券商将“最受益方向”指向了云产业链。

富途资讯整理了港美股市场部分云产业链概念股，供牛友们参考：

IaaS（基础架构式服务）包括：

$亚马逊 (AMZN.US)$ 、 $微软 (MSFT.US)$ 、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 、 $甲骨文 (ORCL.US)$ 、 $IBM Corp (IBM.US)$ 、 $阿里巴巴 (BABA.US)$ 、 $百度 (BIDU.US)$ 、 $腾讯控股 (00700.HK)$ 、 $中国电信 (00728.HK)$ 、 $中国移动 (00941.HK)$ 、 $中国联通 (00762.HK)$ 、 $金山云 (03896.HK)$

PaaS（平台式服务）包括：

$SAP SE (SAP.US)$ 、 $涂鸦智能-W (02391.HK)$

SaaS（软件式服务）包括：

$Snowflake (SNOW.US)$ 、 $ServiceNow (NOW.US)$ 、 $MongoDB (MDB.US)$ 、 $赛富时 (CRM.US)$ 、 $Adobe (ADBE.US)$ 、 $财捷 (INTU.US)$ 、 $Shopify (SHOP.US)$ 、 $自动数据处理 (ADP.US)$ 、 $Atlassian (TEAM.US)$ 、 $Workday (WDAY.US)$ 、 $The Trade Desk (TTD.US)$ 、 $HubSpot (HUBS.US)$ 、 $Veeva Systems (VEEV.US)$ 、 $GoDaddy (GDDY.US)$ 、 $Zoom视频通讯 (ZM.US)$ 、 $Twilio (TWLO.US)$ 、 $金蝶国际 (00268.HK)$ 、 $金山软件 (03888.HK)$ 、 $迈富时 (02556.HK)$

网络安全包括：

$飞塔信息 (FTNT.US)$ 、 $Datadog (DDOG.US)$ 、 $CrowdStrike (CRWD.US)$ 、 $Cloudflare (NET.US)$ ；

云存储服务包括：

$Backblaze (BLZE.US)$

机构怎么看？

市场观点认为，DeepSeek的出现将令AI产业链价值重心从算力前端向中间端和终端平移，目前最明确的方向，无疑是云计算。

DeepSeek的出现让“模型平权”进一步照进现实。

DeepSeek的核心创新在于算法效率显著提升和成本大幅下降，这为中小型企业切入AI提供了新思路：按需租用算力便可在云端训练自己的模型，无需像大厂那样投入巨额资金构建大规模的GPU集群。

云厂商在中间扮演“卖水人”角色——把DeepSeek等大模型的的API底座能力开放给更多C端用户，或作为底座模型去开发出更多垂直类应用。

近日，包括国内的腾讯云、阿里云、华为云、百度云、天翼云、联通云等，海外的亚马逊、微软等知名云计算平台纷纷上线DeepSeek也足够说明这一点。

民生证券研报表示，DeepSeek通过技术创新，实现低算力下的高性能，降低了AI部署成本，为云厂商提供了低门槛部署“杀手级”应用的机会。云厂商凭借算力和用户覆盖优势，成为DeepSeek能力的“放大器”。

天风证券最新研报表示，DeepSeek受到广泛关注或意味着AI应用的加速落地，这将导致市场整体对于云端推理算力需求大幅增加。国内头部云计算公司陆续接入DeepSeek，或将推动云服务商算力租赁及AI服务收入快速增长，同时DeepSeek开源模型低成本技术的创新，有望加速应用侧的繁荣，云计算算力需求将进一步上升。

国泰君安研报称，DeepSeek加速出圈，国内端云侧有望共荣。硅基流动、华为云、阿里云等在春节期间在其云平台积极接入DeepSeek-R1/V3云服务。端侧发展也不遑多让，华为小艺助手App宣布接入DeepSeek，多家车企也官宣接入DeepSeek。阿里云等传统公有云巨头将持续对AI应用需求投入，国内云产业链有望持续受益。

华福证券研报表示，当前背景下，国内对DeepSeek的需求较大，因此看好已经建好的AI算力——AI云平台，建议关注 $金山云 (03896.HK)$ 、 $阿里巴巴-W (09988.HK)$ 、 $腾讯控股 (00700.HK)$ ；以及三大运营商 $中国电信 (00728.HK)$ 、 $中国移动 (00941.HK)$ 、 $中国联通 (00762.HK)$ 。

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编辑/Somer