雖然金價已至新高,但投資者對黃金和白銀ETF的需求仍相當低迷,表明市場仍有很大潛力,交易員正靜待今晚PCE……
週五,現貨金價最高觸及2807.91美元,續刷歷史新高。此前特朗普再次發出關稅威脅,促使投資者轉向避險資產。
特朗普重申計劃對從墨西哥和加拿大進口的商品加徵25%的關稅,並考慮對中國商品施加額外稅項。
WisdomTree的商品策略師Nitesh Shah表示,“只要市場存在不確定性,這一漲勢就可能持續。如今許多不確定性源於不確定關稅是否以及如何實施。”
此外,所羅門環球(Solomon Global)總經理保羅•威廉姆斯(Paul Williams)在一份報告中表示,金價升至創紀錄高位不僅僅是受到總統有爭議政策的影響。他指出,全球地緣政治的不確定性仍然很高。
威廉姆斯說:「黃金的表現凸顯了影響當今經濟的全球因素之間複雜的相互作用。這不是暫時的飆升,也不是『特朗普衝擊』,而是不確定的地緣政治格局和全球經濟根深蒂固的不穩定的反映。不斷變化的世界秩序正變得越來越不穩定,這使得黃金成爲對沖風險和保護財富的誘人選擇。」
除了貿易緊張局勢和地緣政治外,央行穩定的購買需求是支持黃金的關鍵因素。Julius Baer的分析師Carsten Menke說道:「我們認爲中央銀行的購買是黃金市場上最強勁的結構性力量。」
交易員現在將注意力轉向即將發佈的美國個人消費支出(PCE)價格指數——聯儲局首選的通脹指標。該報告可能會爲聯儲局的下一步政策動向提供新的線索。本週早些時候,聯儲局主席鮑威爾重申利率決定將取決於通脹和勞動力市場狀況。
同時,週四發佈的美國GDP數據顯示,第四季度經濟年化增長率僅爲2.3%,低於預期。然而,消費者支出以近兩年來最快速度增長,表明通脹壓力可能持續。
隨着投資者在美國重要經濟數據發佈前調整倉位,包括PCE通脹報告、個人支出和就業成本數據,美國國債收益率週五小幅上升。
聯儲局在本年度首次會議上將利率維持在4.25%-4.50%,儘管面臨政治減息壓力,但仍提及通脹風險。鮑威爾指出,在考慮調整之前,聯儲局需要看到「通脹方面的實際進展或勞動力市場的疲軟」。由於政策不確定性懸而未決,黃金作爲有力的對沖工具的地位不變。
考慮到貿易緊張、央行購買和通脹擔憂等因素,分析人士認爲黃金有進一步上行潛力。ActivTrades的高級分析師Ricardo Evangelista說:“如果高通脹和增長緩慢的局面出現,那麼3000美元的價格水平將變得越來越可行。”
MarketGauge首席策略師施耐德(Michele Schneider)最近表示,如果金價明顯突破每盎司2800美元,那麼很容易達到3000美元。
雖然金價已觸及紀錄高位,但投資者對黃金和白銀ETF的需求仍相當低迷,這顯示市場仍有很大潛力,abdn ETF策略主管Robert Minter表示。
Minter補充稱,他預計投資者轉向黃金作爲避險資產只是時間問題,因爲目前的市場狀況就像「在一個舞廳裏交易」。你根本看不到接下來會發生什麼。”
然而,高價已削弱了實物黃金的需求,尤其是在印度,買家正在等待2月1日聯邦預算的結果。雖然這可能造成短期阻力,但整體情緒仍然看漲。
編輯/rice
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