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达利欧警告:AI狂热正把美股推向千禧年危机

達利歐警告:AI狂熱正把美股推向千禧年危機

券商中國 ·  01/30 09:07

來源:券商中國
作者:長留

火遍海內外的DeepSeek震動全球市場,物美價廉的大模型,讓投資者對科技巨頭AI巨額投資產生質疑。

但是,近日$微軟 (MSFT.US)$$Meta Platforms (META.US)$ 等多家美國科技巨頭在業績會議上強調,並未因此動搖繼續大規模投資AI的決心,投入規模和力度仍然將是巨大的,而軟銀正計劃向OpenAI投資最高達250億美元。

橋水基金創始人達利歐最新警告稱,投資者對人工智能的狂熱助長了美股的「泡沫」,其程度類似於千禧年Internet Plus-related泡沫破滅前的情形。「定價已經達到了一個較高的水平,同時還存在利率風險,這種組合可能會刺破泡沫。」

在二級市場上,日本股市半導體板塊在經歷27日和28日連續兩個交易日暴跌之後,個別股票有所反彈。

日股半導體板塊反彈

1月30日,日本股市整體低開高走。在前期「DeepSeek衝擊」之後,在經過連續兩個交易日大幅下跌之後,日本相關板塊公司股價有所反彈。

$日經225 (.N225.JP)$指數成份股中,半導體測試設備供應商$愛德萬測試 (6857.JP)$30日上午一度大漲近7%,但隨後漲幅收窄,下午收盤時上漲3.22%。

愛德萬測試(Advantest)被視爲日股市場半導體賽道龍頭股之一,主要聚焦半導體測試,近年遭到日股市場投資者大力追捧,29日晚間公告顯示,公司本季度營業利潤較上期增長2.8倍。

數據顯示,DeepSeek推出了新模型DeepSeek-R1之後,日本股市半導體相關板塊在27日和28日兩個交易日連續暴跌。其中, $愛德萬測試 (6857.JP)$ 在27日下跌8.61%之後,28日再度暴跌11.14%; $Tokyo Electron (8035.JP)$ 27日下跌4.90%之後,28日再跌5.74%;$瑞薩電子 (6723.JP)$27日下跌1.24%後,28日下跌3.56%。

軟銀將向OpenAI直接投資最高達250億美元

據外媒報道,日本$軟銀集團 (9984.JP)$正商談向OpenAI投資最高達250億美元的計劃,此舉可能使其取代微軟成爲這家人工智能初創公司最大的支持者。

據了解,兩家公司正在德克薩斯州牽頭「星際之門」(Stargate)的合資項目,計劃投入1000億美元建設數據中心和其他AI基礎設施。兩家公司此前表示,最終目標是在四年內投資5000億美元。但是,馬斯克等科技行業人士曾質疑「星際之門」(Stargate)及其融資缺乏細節,對其能否兌現承諾表示懷疑。

根據OpenAI的說法,在OpenAI、軟銀、$甲骨文 (ORCL.US)$以及主權基金MGX成立合資公司Stargate後,軟銀和OpenAI將是Stargate的主要合作伙伴,孫正義將擔任董事長,軟銀承擔財務責任,OpenAI承擔運營責任。

有知情人士稱,軟銀除了向Stargate項目承諾投入超過150億美元之外,還可能直接向OpenAI投資150億美元至250億美元。去年秋季,OpenAI在獲得66億美元融資輪後達到了1570億美元的估值,其中軟銀是投資者之一。

然而,在外界傳出該消息之後,30日,軟銀集團(9984)股價出現進一步下跌局面,30日收盤時,公司股價仍然下跌1.06%。此前,在「DeepSeek衝擊」之後,$軟銀集團 (9984.JP)$跌幅明顯,27日下跌8.32%,28日下跌5.22%。目前,軟銀集團已經將上週漲幅16%全部抹去。

達利歐警告:AI狂熱正把美股推向千禧年危機

橋水基金創始人達利歐最新警告稱,投資者對人工智能的狂熱助長了美股的「泡沫」,其程度類似於千禧年Internet Plus-related泡沫破滅前的情形。達利歐指出,「定價已經達到了一個較高的水平,同時還存在利率風險,這種組合可能會刺破泡沫。」

達利歐表示:「我們現在所處的週期位置非常類似於1998年或1999年的情況。」他補充道,「換句話說,有一種新的重大技術無疑會改變世界並取得成功。但有些人將這一點與投資的成功混淆了。」

上世紀90年代末,科技股估值飆升,部分原因是低利率和Internet Plus-related使用的增加,隨後隨着格林斯潘領導下的聯儲局收緊貨幣政策,市場經歷了一次殘酷的調整。$納斯達克100指數 (.NDX.US)$在1999年翻了一番,但在2002年10月前下跌了約80%。而自2023年初以來,該指數再次翻倍,像專注於AI的芯片製造商$英偉達 (NVDA.US)$等股票大幅上漲。

達利歐也警告說,在AI領域的賭注異常高。「中美之間的科技競爭不僅對於經濟優勢至關重要,對於軍事優勢也是如此,比盈利能力更重要。」「那些過於關注用精細計算來確保盈利的人不會贏得這場競賽。」

編輯/Rocky

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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