被DeepSeek搞崩的英偉達股價並未受到提振。一方面,許多投資者擔憂美國科技巨頭對AI進行巨額投資但盈利沒跟上;另一方面,微軟和Meta都強調了推理的重要性,但英偉達的GPU芯片主要用於訓練。
微軟和Meta加大AI投資,但這對英偉達來說依然不夠。
2024年第四季度,微軟和Meta合計資本支出達到了374億美元,幾乎是去年同期的兩倍,主要投向人工智能芯片和數據中心。
然而,這本應是利好的消息並未提振被DeepSeek搞崩的英偉達股價,截至發稿,英偉達股價美股夜盤跌0.47%,過去五天,英偉達股價跌近15%,市值蒸發約1萬億美元。
分析認爲,英偉達股價未受提振的原因有二:首先,許多投資者擔憂,美國科技巨頭對AI進行巨額投資,但盈利沒跟上;其次,微軟和Meta都強調了推理的重要性,但英偉達的GPU芯片主要用於訓練。
美國科技巨頭對AI進行巨額投入,但缺乏明顯回報
週三,微軟CEO納德拉和Meta CEO扎克伯格在業績電話會議上爲各自公司的大規模AI投資進行了辯護:
納德拉表示,大規模投資是爲了克服制約微軟發展AI業務的產能瓶頸,AI效率提升將帶來指數級的需求增長;
扎克伯格則強調,持續的大規模AI投資將成爲長期戰略優勢。
據報道,微軟當前財年的AI投資預算高達800億美元,Meta則計劃投資650億美元。與之形成鮮明對比的是,DeepSeek聲稱其僅花費約600萬美元就開發出了可媲美Meta等對手的AI模型。
儘管分析師指出,這一巨大差距主要反映了計算能力上的投入,而非所有研發成本,但即便如此,一些投資者仍然對美國科技巨頭對AI的巨額支出和缺乏明顯回報表示擔憂。
例如,Zacks Investment Management的投資組合經理Brian Mulberry呼籲制定清晰的AI變現路線圖;Futurum Group分析師Daniel Newman指出,目前AI投資過多,消費不足……
未來不一定需要更多的預訓練資源,但推理負載會大幅增長
近日,多家科技巨頭相繼發佈業績,DeepSeek成爲不可迴避的話題。
微軟CEO納德拉稱DeepSeek「有一些真的創新」,並認爲AI成本下降是大趨勢;扎克伯格表示,Meta將DeepSeek視爲新的競爭對手並正在學習,但現在判斷芯片需求是否會停止增長還爲時尚早;阿斯麥的CEO Christophe Fouquet認爲,像DeepSeek這樣的低成本AI模型將帶來更多而非更少的AI芯片需求。
但是,微軟和Meta都強調了推理的重要性,而英偉達的GPU芯片主要用於訓練。更重要的是,Meta提到,將自研ASIC MTIA用於訓練,暗示替換GPU。
扎克伯格表示,未來不一定需要更多的預訓練資源,但推理負載會大幅增長。
編輯/lambor
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