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AI助Meta Q4业绩创纪录但Q1指引逊色,今年支出或增六成,“烧钱”以应对DeepSeek

AI助Meta Q4業績創紀錄但Q1指引遜色,今年支出或增六成,「燒錢」以應對DeepSeek

華爾街見聞 ·  01/29 23:47

四季度Meta總營收和廣告收入均同比增21%,EPS盈利較分析師預期高18%、同比增超50%,元宇宙業務虧損近50億美元、略低於預期;Facebook等應用家族日活超預期增長5%至33.5億;

一季度營收指引最低增8%,大幅放緩,未提供全年營收指引;今年資本支出指引高達650億美元、較分析師預期高24%。

扎克伯格稱,最新Llama模型在取得「巨大進步」,相信市場有空間讓多款AI App蓬勃發展。

去年最後一季, $Meta Platforms (META.US)$ 的銷售和利潤齊創歷史新高,體現了應用人工智能(AI)技術對數字廣告業務的提升作用,Quest VR頭戴設備和智能眼鏡所在的元宇宙業務繼續虧損,但虧損略低於預期。

而面對中國AI新勢力DeepSeek高性價比的開源模型挑戰,Meta今年依然計劃開足馬力「燒錢」,支持對AI及其核心業務的開發。但本季度的遜色指引讓人懷疑,Meta的"現金牛"數字廣告能否足夠快速增長,滿足公司對AI和元宇宙等面向未來業務的投資需求。

美東時間1月29日週三,Meta公佈截至2024年12月31日的公司第四季度財務數據。

1)主要財務數據

營收:四季度營收483.85億美元,同比增長21%,分析師預期469.49億美元,三季度增長19%。

EPS:四季度稀釋後每股收益(EPS)爲8.02美元,同比增長50.5%,分析師預期6.75美元,三季度增長近37.4%。

資本支出:包括融資租賃的本金支付在內,四季度資本支出148.4億美元,同比增長87.8%,三季度同比增長36%至92億美元,全年392.3億美元。

營業利潤:四季度營業利潤爲233.65億美元,同比增長43%,分析師預期200.9億美元,三季度增長26%。

凈利潤:四季度凈利潤208.38億美元,同比增長49%,三季度增長35%。

2)細分業務數據

廣告:四季度廣告收入467.8億美元,同比增長約21%,三季度增長18.7%。

應用家族:包括Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服務在內,應用家族四季度營收473億美元,同比增長約21%,分析師預期459.72億美元,三季度同比增長29%,四季度該業務營業利潤283.3億美元,同比增長近35%,分析師預期253億美元。

現實實驗室:包括AR(增強現實)和VR(虛擬現實)相關硬件、軟體和內容在內,元宇宙相關業務現實實驗室四季度營收10.8億美元,同比增長1%,分析師預期11.08億美元,三季度同比增長29%,當季營業虧損49.7億美元,虧損同比擴大約7%,分析師預期虧損51億美元。

3)業績指引

營收:2025年一季度營收預計爲395億至418億美元,分析師預期416.7億美元。

費用:2025年全年費用預計1140億至1190億美元,分析師預期1080.1億美元。

資本支出:2025年全年資本支出預計600億至650億美元,分析師預期524.1億美元。

業績公佈前,收漲逾0.3%的Meta股價在美股盤後先曾跌超4%,後轉漲,業績公佈後,迅速抹平盤後的小幅漲幅轉爲下跌,一度跌超5%,後又轉漲,曾漲超5%,顯漲幅收窄至1.68%。

四季度總營收和廣告收入均增21% EPS增逾50%

業績顯示,Meta四季度表現優異,營收和EPS盈利雙雙超預期、打破公司自身單季最高紀錄,且較三季度加快增長。

其中,營收較分析師預期高3%,同比增幅超過20%,EPS較分析師預期高18%、同比增幅略超過50%,比分析師預期的增幅高三成以上。佔公司總收入97%的數字廣告四季度也創下了近幾年少有的20%以上強勁增長。

包括Facebook等社交媒體平台所在的應用家族業務四季度收入增長較三季度 有所放緩,仍增超20%,且較分析師預期高2.6%。應用家族的日活用戶(DAU)四季度達33.5億,同比增長5%,高於分析師預期的32.92億。

元宇宙相關業務現實實驗室四季度的營收略低於分析師預期,但當季的虧損低於預期,全年收入增長13%。

未提供今年營收指引 資本支出或較分析師預期高逾20%

Meta的業績指引令華爾街失望。一季度的營收指引低於預期,相當於同比增長8%至15%,整個指引區間的增幅都明顯低於四季度的21%。分析師預期的均值位於指引區間的高端。而且Meta並未提供今年全年的營收指引,只是說,預計今年對公司核心業務的投資將帶來全年營收繼續其強勁增長的機會。

資本支出方面,Meta重申CEO扎克伯格上週五宣佈的計劃,今年資本支出將達到600億至650億美元,較分析師預期高14.5%至24%。以這一指引計算,今年Meta計劃的資本支出要較去年增長52.9%至65.7%。

Meta稱,今年全年的資本支出增長將源於增加對生成式AI和公司核心業務的投資,全年帶份支出將繼續直接用於核心業務。

下圖可見 ,去年二季度和三季度,Meta的資本支出均低於預期,四季度的支出大反彈、大超預期。

扎克伯格:最新Llama模型在取得「巨大進步」

最近DeepSeek的成功令市場倍加質疑,Meta等美國科技巨頭大舉燒錢開發AI的投資回報是否合理。

雖然美國業界都稱讚Deep Seek取得的成績,但評論認爲,在讚揚的背後,美國政壇、華爾街和硅谷都一致認爲DeepSeek 是Meta開源模型Llama的主要競爭對手。幾位華爾街分析師本週一都表示,DeepSeek的創新表明Meta在AI競賽中落後了。

在Meta的四季度業績電話會上,扎克伯格表示,Meta最新的Llama模型正在取得「巨大進步」(great progress)。

儘管Llama 面臨着美國國內外模型的激烈競爭,扎克伯格仍表示,他相信市場上還有空間讓多款AI應用都蓬勃發展。

扎克伯格說,用戶希望自己的AI能夠根據他們身處的環境、個人的興趣、個性、文化以及對世界的看法進行個性化設置,「我不認爲會存在一個人人都用、還用來做一回事的大型AI。人們將能夠選擇他們的AI如何工作,以及它對他們來說是什麼樣子。」

除了預測Meta的AI助手將在今年整個AI行業「重大的一年」表現業內領先外,扎克伯格還表示,他預計今年將「有可能構建一個AI智能體具備中等水平工程師的編碼和問題解決能力。這將是一個影響深遠的里程碑,可能成爲有史以來最重要的創新之一。」 他希望Meta能夠實現這一目標。

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編輯/Somer

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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