投资风险：游戏表现不及预期；APP 业务增长不及预期。得益於新遊戲產品和APP 業務驅動，我們預計公司2024 年收入同比增長9%，調整後凈利率提升至10.7%。公司擁有豐富的遊戲產品儲備，建議關注公司未來新游上線表現。
預計24 年利潤明顯改善。得益於重磅遊戲產品和APP 業務驅動，我們預計公司2024 年收入達到人民幣57.2 億元，同比增長9%；調整後凈利潤改善至6.1 億元，調整後凈利率提升至10.7%。核心產品《王國紀元》隨着玩法調整及內容更新，預計2H24 收入環比維持相對穩定。重磅遊戲產品《Doomsday: Last survivors》（DLS）和《Viking Rise》（VR）預計2H24 收入維持同比快速增長，收入貢獻佔比或進一步提升，一定程度上彌補老遊戲流水下滑影響。公司APP 業務在今年年初完成業務轉型，聚焦於新聞類等內容服務導向應用，預計2H24 收入保持強勁增長，成爲公司重要增長驅動。
關注未來新遊表現。公司目前擁有豐富的遊戲產品儲備，包括數款基於DLS 和VR 的數據和框架進行題材創新和玩法融合的產品，建議關注公司未來新遊戲產品上線表現。調整目標價至4.2 港元，對應FY24E/FY25E 8.0x/6.7x P/E，維持「買入」評級。
投資風險：遊戲表現不及預期；APP 業務增長不及預期。
，而今天在早盤衝高至24000附近入了熊仔后，指數大幅下跌最多接近6百多點，即時把昨日虧損賺回有突多
，而今天再破新高， 最高 24076 ， 其後收市時轉跌約70點， 出了陰燭， 暫時走勢仍未有破壞， 不過由前底至今已經上漲接近至6千點， 本人覺得有貨者可以繼續持貨直到 明顯有走勢轉壞才止賺離場， 沒貨者可以等待回調后再上車， 其實本人也希望能夠快點有回調， 一來可以上車， 二來回一回氣也健康
，暫時看法都是跟之前一樣， 覺得即使有所回調應該都不會跌得太深，但假若期貨失守22350企不穩收，便可能還有下跌空間， 期貨短期要跌破21400的機會應該也不大， 所以本人覺得如果有大幅的回調也是一個機會分注做多。近日都堅持不過夜持倉，暫只做即市， 因為不高追，也不隨便做空。
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