本文來源:時代財經 作者:黃宇昆
1月14日晚間,招商銀行、中信銀行先後披露2024年度業績快報,兩家銀行均交出了一份穩中向好的成績單,招商銀行營收降幅收窄,歸母凈利潤增速轉正;中信銀行實現營收與歸母凈利潤雙增長。
在機構看來,2024年,上市銀行盈利增速有望環比小幅改善,主要得益於其他非息高增。預計2025年銀行股仍有較強的回報行情。
經過2024年大漲後,銀行股2025年仍獲得資本青睞,險資繼續「掃貨」銀行股,機構也密集調研上市銀行。
據時代週報記者統計,開年至今,共有10家A股上市銀行獲機構調研,且均爲地方上市銀行。從調研內容來看,機構普遍對於上市銀行「開門紅」情況、2025年資產質量趨勢、未來信貸投放等問題較爲關注。
招行利潤增速轉正,撥備覆蓋率下降
從規模來看,兩家銀行的資產總額繼續保持穩定擴張。截至2024年末,招商銀行總資產爲12.15萬億元,較上年末增加1.12萬億元,增幅10.19%;中信銀行總資產爲9.53萬億元,較上年末增長0.48萬億元,增幅5.28%。
業績方面,中信銀行2024年實現營業總收入2136.46億元,比上年增長3.76%;歸母凈利潤685.76億元,比上年增長2.33%。
招商銀行2024年「減收增利」,該行實現營業收入3375.37億元,同比減少15.86億元,降幅0.47%;歸母凈利潤1483.91億元,同比增加17.89億元,增幅1.22%。值得一提的是,招商銀行2024年一季報、半年報、三季報的凈利潤均出現下滑,如今實現全年凈利潤正增長。
去年11月,招商銀行副行長彭家文在該行三季度業績說明會上曾表示,大部分銀行的三季度都體現出穩中向好的特點,建議不要簡單地去看利潤增速是不是爲正,他認爲「正」和「負」其實也就是毫厘之間,重點還是看趨勢。從趨勢來看,大部分銀行都是趨勢向好。在這個大的背景下,招行也將保持趨勢向好的態勢。
廣發証券在研報中認爲,結構上來看,招行2024年第四季度非利息淨收入同比增長16.6%,預計得益於債市第四季度投資收益正貢獻;同時預計第四季度撥備反哺力度較大,對業績增長提供有效支撐。
公告顯示,招商銀行2024年非利息淨收入爲1262.60億元,同比增長1.45%。這也是自2022年三季度以來該行非息收入首次增速回正。
相較三季度末,招商銀行撥備覆蓋率有所下降。數據顯示,截至三季度末,招商銀行撥備覆蓋率爲432.15%,而四季度末招商銀行撥備覆蓋率爲411.98%,環比下降20.17個百分點。
時代週報記者以投資者身份致電招商銀行投資者關係部,相關工作人員表示,該行對於不良貸款計提較爲充分,去年全年整體的不良貸款餘額相比9月底有所上升,導致撥備覆蓋率出現下滑。他還強調,即便招行撥備覆蓋率有所下降,目前也還處於一個行業內較高的水準。
中信銀行撥備覆蓋率同樣出現環比下降,截至2024年末,這一數字爲209.43%,較上年末上升1.84個百分點,環比下降6.57個百分點。
從資產質量來看,截至2024年末,招商銀行不良貸款率爲0.95%,與上年末持平;中信銀行不良貸款率爲1.16%,比上年末下降0.02個百分點。
股價方面,截至1月15日收盤,兩家銀行均收漲,招商銀行A股漲幅爲1.98%,中信銀行A股漲幅爲0.75%。拉長時間來看,2024年,中信銀行和招商銀行去年全年的漲幅均超過45%,其中招商銀行全年漲幅達到52.04%。目前,招商銀行也是市凈率最高的A股上市銀行。
開年10家上市銀行獲機構調研
回顧2024年,銀行板塊一騎絕塵,成爲A股市場漲幅最高的行業,多隻銀行股股價創下歷史新高,有13家銀行漲幅超過50%。2025年開年以來,上市銀行備受市場關注,頻繁迎來機構調研。
Wind顯示,截至1月14日,已有寧波銀行、上海銀行、滬農商行、杭州銀行、蘇州銀行等10家A股上市銀行接受機構調研,均爲地方上市銀行。
當前,正好是各大銀行的「開門紅」階段,從銀行披露的交流紀要來看,機構普遍對於上市銀行的「開門紅」進度較爲關心。
「我行開門紅活動自去年底開始,得益於較爲充足的信貸儲備,目前貸款投放情況好於去年同期,且自去年四季度以來按揭貸款增長有較好表現。」杭州銀行在接受調研時表示。
蘇州銀行也稱,截至目前,該行2025年旺季信貸投放情況良好,實現開門紅較好開局。該行堅持早謀劃、早營銷、早投放,較早啓動旺季開門紅相關準備工作,項目儲備規模超上年同期水平。
此外,對於機構關心的2025年資產質量變化趨勢、分紅水平等問題,銀行也都給予了積極回應。例如,齊魯銀行在回應資產質量時表示,該行持續強化風險防控和過程管理,主要資產質量指標連續多年逐季改善。未來將進一步完善預警管理機制,加強重點領域和潛在風險管理,推動金融科技建設,不斷提升智能風控水平,預計全年資產質量延續向好趨勢。
展望2025年,多家機構對於上市銀行的基本面持樂觀態度。浙商證券研報預計,2025年銀行業整體景氣度保持低位平穩,邊際有望小幅改善,主要考慮在逆週期政策加碼下,零售不良壓力有望小幅改善。預計2025年上市銀行歸母凈利潤增速爲0.8%。此外,2025年零售不良生成壓力有望改善,主要考慮零售風險和經濟動能密切相關。近期逆週期政策密集落地,若政策起效,零售風險有望於2025年出現改善。
太平洋證券研報認爲,資產端,貨幣政策重回「適度寬鬆」,明年減息降準可期;存量房貸利率調整,疊加新一輪化債增量政策推進,預計銀行資產收益率仍將下行。負債端,銀行持續下調存款掛牌利率,監管層禁止違規「手工補息」、規範非銀同業存款定價行爲,負債成本下降有望進入加速期。預計明年息差仍將下行,但降幅預計逐步收窄。
評論(0)
請選擇舉報原因