日本央行突傳重磅!
1月15日,日元匯率突然大幅拉升,日元對美元一度跳漲超100點,日內漲幅一度達到0.77%;日本2年期國債收益率升至0.7%,爲2008年以來最高水平;日本10年期國債收益率一度升至1.255%,爲2011年4月以來的最高水平。
從消息面來看,日本央行持續釋放加息信號,是刺激日元走強的主要原因。15日當天,日本央行行長植田和男表示,將在下週就是否加息作出決定,如果經濟和物價持續改善,將會加息。此前一天,日本央行副行長冰見野良三也暗示,下週有可能會加息。
上述消息也打擊了日本的股票市場。1月14日,日經225指數下跌超700點,並跌破39000點,跌幅達1.83%,半導體設備製造商愛德萬測試跌超9%,DISCO跌7.6%,東京電子跌近4%,瑞薩電子跌近2%。1月15日,日本股市高開低走,日經225指數最終收跌0.08%報38444.58點,半導體股票繼續走低,愛德萬測試跌超3%,LASERTEC跌超2%,東京電子跌超1%。
華西證券日前表示,由於日本流動性偏緊,且日本經濟景氣度存在下行壓力,預計日經225指數目前處於下跌中繼,未來一段時間將出現進一步下跌。另外,日本價值股和成長股中的一些資產估值偏高尚未消化充分,預計日本市場多數成長和多數價值行業容易出現進一步拋壓。
日本央行發聲
日本央行將於1月23日至24日舉行政策會議。當地時間1月15日,日本央行行長植田和男在一次地區銀行會議上表示,如果經濟和物價狀況持續改善,日本央行將提高利率,並調整貨幣支持力度。
植田和男強調稱,美國經濟和春季薪資談判勢頭仍然是關鍵。植田和男說,他在各行業的新年活動以及日本央行最近的分行行長會議上聽到了許多令人鼓舞的薪資看法。
植田和男表示,「我們目前正在全面分析數據,並將在我們的季度展望報告中滙總調查結果。在此基礎上,我們將在下週的政策會議上討論是否提高利率,並希望做出決定。」
有分析指出,植田和男的這番言論再次突顯出日本央行今年繼續推高短期利率的決心,並可能是日本央行下週加息的又一暗示。
Gaitame.com研究所的研究主管Takuya Kanda表示:「市場認爲植田和男的言論聽起來對近期加息持積極態度。」
日本央行在2024年3月份結束了負利率,並在7月份將短期利率目標上調至0.25%,認爲日本有望可持續地實現該行2%的通脹目標。
植田和男此前曾表示,如果擴大工資漲幅能夠支撐消費,並允許公司不僅繼續提高商品價格,而且繼續提高服務價格,他準備進一步加息。「我們的立場是,如果經濟和價格狀況持續改善,我們將提高政策利率以調整貨幣寬鬆的程度,」植田和男在他2025年的首次公開演講中表示。
暗示加息
植田和男的上述講話,與日本央行副行長冰見野良三14日的講話相呼應,後者未排除下週加息的可能性。
日本央行副行長冰見野良三表示,央行董事會將就下週加息進行討論,暗示可能會加息,並明確表示會考慮這一選擇。
冰見野良三週二在橫濱對當地商界領袖發表演講時表示,「在實施貨幣政策時,判斷正確的時機很難,但至關重要,董事會將根據1月23日至24日貨幣政策會議上要彙總的前景,討論是否提高政策利率。」
冰見野良三稱,物價上漲率正朝着2%的目標邁進。如果這一預期實現,央行就將加息,但他也強調「內外部都存在上行和下行風險,因此將謹慎判斷」。
曾任日本央行審議委員的野村綜合研究所高級經濟師木內登英指出,該發言「暗示了這種想法,即雖然不清楚加息的時間是否爲1月,但希望在近期實施」。
冰見野良三就下屆美國政府加強關稅等經濟政策對日本經濟的影響表示,「只能繼續關注」。之後,他指出20日的特朗普就職典禮上或將指明政策的大方向。
這些評論凸顯出日本央行不排除本月提高借貸成本的可能性,大多數日本央行觀察人士認爲日本央行將在1月或3月提高借貸成本。
在日本央行政策委員會成員下週會議前的最後一次預定講話中,冰見野良三曾表示,他預計今年工資增長將保持穩健。他提到了勞動力短缺、最低工資上漲以及最近的調查,他說,這些調查顯示,工資漲幅大致達到或超過了一年前的水平,當時工會和企業同意進行30年來最大規模的加薪。
日本央行在上週發佈的一份分析地區經濟的季度報告中表示,工資上漲正在蔓延到各種規模和行業的公司,這表明近期加息的條件正在繼續到位。
日本央行在2024年7月的會議上決定將政策利率上調至0.25%左右。若上調至0.5%左右,則將是2008年10月以來的水平。
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