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净利润增速转正!首份上市银行业绩快报出炉

凈利潤增速轉正!首份上市銀行業績快報出爐

證券時報 ·  01/14 15:42

首份上市銀行業績快報出爐!

1月14日晚間,招商銀行披露2024年度業績快報顯示,去年該行完成營業收入3375.4億元,同比下降0.5%,歸母凈利潤同比增長1.2%至1483.9億元。

值得一提的是,全年四個季度,該行兩項業績指標環比持續好轉。其中,營收降幅由一季度的4.6%以上收窄至0.5%以內,凈利潤增速成功轉正。

「建議大家不要簡單地去看利潤增速是不是爲正,我覺得『正』和『負』其實也就是毫厘之間,重點還是看趨勢。」招行副行長彭家文曾在2024年三季度業績交流會上表示。

同日稍晚,中信銀行亦披露了2024年度業績快報,去年該行實現營業收入2136.5億元、歸母凈利潤685.8億元,分別同比增長3.8%、2.3%。

資產規模突破12萬億元

截至去年末,招行總資產突破12萬億元,達12.15萬億元,較年初增長10.2%。

其中,第四季度該行資產規模環比增加近5000億元,單季度增量創近年新高;單季度貸款增量約1300億元,佔當期總資產增量的26%左右。

據統計,2024年招行貸款增量約3800億元,佔全年總資產增量的34%,後者創2008年以來最低水平,凸顯有效信貸需求不足。

負債端,截至2024年末,招行客戶存款總額突破9萬億大關,較年初增長11.5%。其中,第四季度存款增量近3800億元,環比增幅創近兩年新高。

基於資產負債結構的調整,2024年該行利息淨收入降幅逐季收窄,一季度、上半年、前三季度、全年同比降幅分別爲6.2%、4.2%、3.1%、1.6%。

彭家文曾在2024年三季度業績交流會上表示,2025年資產組織方面還會承受一定的壓力,要擺好大類資產配置的結構。

具體包括:大類資產配置以及信貸資產、投融資資產如何配比;貸款信貸資產中,零售貸款、對公貸款如何配比;零售貸款中,消費貸款、小微貸款和信用卡資產怎麼配比。

「結構可能比定價更重要。」彭家文稱,要通過形成好的資產結構,儘量提升資產的相對收益。

他還預計,2025年的社融和貸款增速應該會好於2024年,因此招行的貸款增速也會好於2024年。「我們將持續優化結構、提升零售貸款佔比,保持零售貸款較好的增長勢頭。」

在負債端,彭家文指出,2025年要順勢而爲,既保證低成本核心存款的穩定成長,同時又保持好的結構,儘量穩定好活期存款佔比,降低負債成本。

撥備覆蓋率有所下降

資產質量方面,截至去年末,招行不良貸款率爲0.95%,持平於年初,但比三季度末提升0.01個百分點。

在此基礎上,該行撥備覆蓋率較年初下降25.7個百分點至412%。其中,第四季度該行撥備覆蓋率環比下降超過20個百分點。

彭家文此前表示,在風險管理方面,要積極地按照相關的政策做好風險管理和重點領域風險的防範化解,尤其是房地產、地方政府融資平台等重點領域以及零售信貸風險。

其中,對未來風險暴露的壓力問題,招行風險管理部負責人在2024年三季度業績交流會上表示,對公方面,房地產依然是重點關注領域,同時也會持續關注與之相關的建築行業。

「我們判斷,隨着政策組合拳的推出,預計未來房地產不良生成會比較穩定,風險基本可控。」前述負責人稱。

零售信貸風險方面,去年以來,受宏觀經濟形勢影響,全行業零售貸款的不良率和關注率都呈現上升趨勢,招行零售貸款資產質量指標變化也與該趨勢保持一致。

該行零售信貸部負責人彼時透露,在應對策略上,招行會繼續堅持一手抓風險管理,一手抓業務發展的策略。其中:

貸前,將繼續堅持原有的「三優」策略,包括「優質客戶、優質區域、優質押品」,從源頭上把控風險,而且在策略選擇上不斷向符合「三優」的行業、業務傾斜;

貸中,將持續升級量化風控手段,結合風控表現完善大數據風險策略。未來將在量化風控方面繼續加大力度;

貸後,將針對出現資產質量波動的重點區域,積極採取風險化解措施,針對不同客戶分類實施,探索多元化處置。

連獲險資增持

中信建投証券金融研究團隊報告認爲,2025年銀行開門紅基本符合預期,經營環境延續築底。

其中,信貸投放環比改善但同比仍偏弱,信貸需求緩慢築底回升,但尚難言強勁,預計全年信貸增量基本同比持平。

同時,報告預計,銀行業淨息差下行壓力仍大,但非息收入力爭不對營收產生較大拖累,因此營收儘管仍有壓力,但預計增速能較2024年略有改善。

「資產質量指標預計穩定,在穩定信用成本保障下,利潤基本能夠維持在正增長。」報告稱。

值得一提的是,近一個月,平安集團、平安人壽、平安資管接連增持多家H股上市銀行,涉及建行、工行、郵儲、農行、招行5家銀行,個別甚至觸發舉牌線。

其中,據港交所披露易信息,平安資管於1月7日在場內增持293萬股招行H股,增持後以「投資經理」身份持有近2.3億股招行H股股份,佔該行H股總數突破5%。

民生證券研報認爲,險資對銀行股紅利屬性較爲認可,2024年三季度末,險資重倉前20只個股中有11只爲銀行股,其中絕大多數銀行的股息率超過5%。

申萬宏源證券研報亦點評稱,險資增持銀行H股或出於資產配置及業務發展雙重考量,兼具積極響應中長期資金號召的正外部性:

一是低利率環境疊加中長期資金入市引導下,險資對於權益配置的關注度持續提升,預計高股息仍爲主要佈局方向;

二是大行是險企獲取高淨值客戶的核心渠道,提升持股比例或將助力公司加強與大行在銀保等各項業務的深度合作,提升在合作中的話語權;

三是中長期資金入市的戰略定位持續升級,相較於普通增持,舉牌對於提振市場情緒具有顯著正向影響。

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