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GA TECH:オンライン不動産取引のパイオニア、11年で国内不動産上場企業売上ランキング13位まで急成長

GA TECH:在線房產ETF交易的先鋒,在11年內迅速成長至國內房產上市公司銷售排名第13位

Fisco日本 ·  01/14 07:00

GA技術<3491>正在開發和經營網絡房地產投資服務品牌"RENOSY",其RENOSY市場業務(上期銷售收入構成比97%)和爲房地產出租相關業務提供端到端數字化的租賃公司Saas-雲計算系列"ITANDI"服務(同3%)。

RENOSY市場上,房產的採購、吸引客戶到簽約的整個過程都可以在線一氣呵成。出售DX(賣方)和購買DX(買方)在數字平台上進行匹配,但匹配僅需4天,庫存週轉率爲27天,現金轉換週期僅爲21.0天,時間相當短。出售DX不僅通過房地產公司(物業券商)進行,還直接向個人業主和RENOSY業主採購,每月大約獲取510件高質量的物業。購買DX的用戶主要是年收入在500萬日元以上的20至30歲人群,每月的詢問約爲10,000件,RENOSY會員的客戶資產不斷累積,建立了賣方和買方的生態系統,並通過擴大產品線來增強生態系統。產品構成方面,舊款小型公寓在上期銷售總利潤中佔67%,其次是新款小型公寓11%,高檔公寓2%,舊款小型公寓所佔比例較大。此外,該公司還在華語圈(中國、中國臺灣、中國香港)、泰國和美國展開服務。此外,物業管理(資產管理)通過訂閱提供多個計劃。

ITANDI業務爲券商和管理公司提供Saas-雲計算,以及面向房地產公司的業者間網站等多項服務。深入客戶的運營,通過引入多個產品從周邊業務到核心業務,推進業務流程的數字化轉型。通過在一個客戶中逐步增加引入產品的數量,實現持續的收入增長並最大化客戶生命週期價值,同時降低客戶流失率。

2024年10月期的銷售收入爲前期相比增長29.5%,達189,883百萬日元,經營利潤(經營利潤=銷售收入-銷售成本-銷售費用及管理費用)爲同增長86.6%,達4,056百萬日元。無論是銷售還是利潤均更新了最高業績,且超出上調的計劃。由於RENOSY知名度提升,利用數字營銷有效吸引客戶,以及個人對資產管理的熱情高漲,RENOSY會員數穩步增長,RENOSY市場的銷售件數也隨之上升。主要的KPI RENOSY會員數達到519,000人(同比約30%增長),購買DX成約件數爲1,862件(同比約2%增長),出售DX成約件數爲846件(同比約16%增長),訂閱契約件數爲32,452戶(同比約82%增長),所有指標均表現良好,成功擴大了市場份額。通過擴充公寓等產品線和發展存量業務,實現了毛利和經營利潤的雙增長。此外,ITANDI業務也藉助垂直Saas的網絡效應,以及與Housmart和Mercury的併購,達成了ARR 45.1億日元(同比約72%增長),流失率爲0.37%,累計客戶數爲4,503家(同比約55%增長),持續保持良好表現。

該公司已公開中期經營計劃,預計2026年10月期的銷售收入爲323,000百萬日元,經營利潤爲10,000百萬日元。首先,目標是25年10月期的銷售收入爲248,000百萬日元,經營利潤爲6,000百萬日元,RENOSY計劃在提升匹配精度的同時,構建有效的銷售推進體制,以提高成交率,吸引新的客戶群體。TANDI也將在租賃領域通過強化客戶和區域戰略以進一步擴大市場份額,並通過與Mercury公司的數據業務拓展以創造更多的變現機會。此外,除了增強現有業務外,還將豎立美國、亞洲和歐洲三個中心的跨境交易擴展基礎,同時致力於新業務的創造。同時,提升生產力的措施也在推進中,由於2022年3月期開始的結構改革,銷售和管理費用率已減少,今後將繼續推進效率提升,目標將銷售與管理費用率(對網絡銷售收入)控制在80%(24年10月期時爲83.8%)。人件費用率(對網絡銷售收入)爲25%(同29.1%),廣告宣傳費用率(對網絡銷售收入)爲15%(同16.9%),以提高利潤率。

該公司是在線房地產交易的先鋒,成立10年來在2024年國內房地產上市公司銷售排名中迅速成長至第13位。投資用房地產市場預計爲1.5兆日元(首都圈的二手小型公寓50平方米以下),在其中該公司的市場份額約爲8.7%,擴大市場份額的餘地仍大。同時,國內的個人買方目標年收入在500萬日元以上有1,580萬,家庭目標約爲342萬家庭,目標客戶的獲取空間在國內仍然巨大,成長空間也依然存在。隨着新建/二手公寓、新建/二手公寓和境外房地產、房地產自我信託流動化產品線的擴充,預計將繼續增長。此外,考慮到長期股價上漲的重要性,短期內不打算通過分紅來進行股東回饋。今後,我們仍需密切關注持續的銷售增長率達到30%將可能帶來的業績擴張。

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