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打造现代版伯克希尔!对冲基金大佬阿克曼寻求合并美国知名地产商Howard Hughes

打造現代版伯克希爾!對沖基金大佬阿克曼尋求合併美國知名地產商Howard Hughes

華爾街見聞 ·  01/13 23:45

根據交易計劃,潘興廣場的控股公司提出以每股85美元的價格收購房地產商霍華德·休斯的股票,其中大部分將以現金支付。分析認爲,通過此次合併,阿克曼有望擴大其影響力。作爲霍華德·休斯公司的前任董事長,他計劃將這家以投資總體規劃社區和零售地產聞名的公司,轉型爲一個「現代版的伯克希爾·哈撒韋公司」,利用其現金投資新公司。

媒體報道,美國對沖基金大佬威廉·阿克曼(William Ackman)控制的潘興廣場資本管理公司(Pershing Square Capital Management LP)提出了一項交易計劃,擬通過一個新成立的子公司與房地產商霍華德·休斯控股公司(Howard Hughes Holdings Inc.)合併。

潘興廣場在其官網發佈的一封致投資者信中表示,「儘管我們對霍華德·休斯控股公司自公開上市以來超過14年的業務進展感到滿意,但我們與其他長期股東以及董事會一樣,對公司股票表現感到不滿。」

該公司提出以每股85美元的價格收購霍華德·休斯的股票,其中大部分將以現金支付。這一報價相較於8月潘興廣場首次表達合併意向時霍華德·休斯的股價溢價38.3%,相較上週五收盤價溢價18.4%。

阿克曼數月來一直在爲這項交易鋪路,他在8月曾表示,正與Jefferies Financial Group合作,計劃收購潘興廣場尚未持有的霍華德·休斯全部股份。目前,潘興廣場已持有該公司37.6%的股份。

根據交易計劃,潘興廣場的控股公司將從非阿克曼公司關聯股東手中收購約1180萬股股票。此外,霍華德·休斯還將回購5億美元的股票,此舉將通過新發行債券融資。

霍華德·休斯的股價週一因該消息最高漲超12%,截止收盤漲9.53%報78.62美元。

分析認爲,通過此次合併,阿克曼有望擴大其影響力。作爲霍華德·休斯公司的前任董事長,他計劃將這家以投資總體規劃社區和零售地產聞名的公司,轉型爲一個「現代版的伯克希爾·哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)」,利用其現金投資新公司。

阿克曼在信中表示,

“霍華德·休斯將通過其新子公司的盈餘現金以及潛在交易所得現金,投資於新公司和資產,長期目標是以高複合收益率增長HHH的每股內在價值。

向巴菲特先生致歉,霍華德·休斯將成爲現代版的伯克希爾·哈撒韋公司,收購運營公司中的控股權益,”

潘興廣場首次投資霍華德·休斯是在2010年11月,當時是通過一項每股47.62美元、價值2.5億美元的配股發行完成的。在過去14年中,潘興廣場的投資總回報率爲35%,年均複合回報率僅爲2.2%,阿克曼表示。他補充道,自成立以來,該公司尚未支付任何股息。

“公司股票表現顯然令人極爲失望,特別是考慮到我們對這家董事會的高度評價以及大衛·奧萊利(David O’Reilly)領導的優秀管理團隊的高度尊重,以及近千名霍華德·休斯員工的出色工作,其中許多人是我在過去十多年中逐漸熟悉的。”阿克曼在信中寫道。

根據擬議的交易,阿克曼表示霍華德·休斯將保持不變,繼續由首席執行官大衛·奧萊利領導的現有管理團隊管理。

「我們無意對霍華德·休斯的組織架構、員工或長期戰略做出任何改變,」阿克曼說。「我們預計交易完成後,霍華德·休斯的所有現有員工都將繼續留任。」

編輯/Jeffy

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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