整体来看，私募排排网数据显示，截至2024年12月底，在私募排排网有2024年业绩展示的私募产品（产品规模超1000万元、产品成立于2024年之前，仅计算了有3只及以上私募产品的私募）共有3084只，2024年收益均值约为19.85%，收益中位数约为14.04%。分规模来看，百亿私募旗下产品的收益均值和收益中位数均是各规模组中最高的，分别为23.94%、15.09%。①百億私募中，東方港灣旗下產品2024年收益均值達到60.59%，拿下收益第一；②百億私募前十強中，主觀包攬冠亞軍；③去年主觀業績跑贏量化。
財聯社1月10日訊（記者 吳雨其）在剛剛過去的2024年，整體分化較爲明顯，美股整體呈現強勁態勢，而A股與港股的主要指數儘管最終均實現上漲，但小盤股與微盤股指數表現相對欠佳，值得注意的是，這些指數的漲幅主要集中在9月底的最後幾個交易日。
在此背景下，重點佈局美股的私募基金如東方港灣，在去年贏得了較爲亮眼的收益；而由於小微盤股表現不佳，2024年量化私募基金也跑輸主觀。
整體來看，私募排排網數據顯示，截至2024年12月底，在私募排排網有2024年業績展示的私募產品（產品規模超1000萬元、產品成立於2024年之前，僅計算了有3只及以上私募產品的私募）共有3084只，2024年收益均值約爲19.85%，收益中位數約爲14.04%。分規模來看，百億私募旗下產品的收益均值和收益中位數均是各規模組中最高的，分別爲23.94%、15.09%。
東方港灣取得百億私募業績冠軍
截至2024年12月底，有3只及以上私募產品在私募排排網有業績展示的百億私募共有29家，其中量化私募佔19家，主觀私募佔6家，「主觀+量化」類私募佔4家。核心策略來看，股票策略私募佔23家，多資產策略私募佔4家。
旗下產品2024年收益均值居前十位的百億私募分別是：東方港灣、樂瑞資產、寬德私募、量派投資、磐松資產、鳴石基金、玄元投資、進化論資產、誠奇資產、衍復投資。
整體來看，10強私募的上榜「門檻」超16%。10強私募中，按核心策略來看，股票策略私募佔9家；按投資模式來看，量化私募佔6家，主觀私募和「主觀+量化」類私募各佔2家。
其中，但斌掌舵的東方港灣，共有70只具可比數據的產品，總規模爲85億元，旗下產品2024年收益均值達到60.59%，中位數達到61.18%，拿下去年業績冠軍，並遙遙領先於第二名，百億私募亞軍爲樂瑞資產，收益均值爲34.10%，中位數爲15.09%。
值得一提的是，東方港灣還在2023年以近22%的收益奪得了百億私募冠軍，該機構已連續兩年年取得了百億私募年度收益冠軍，打破了私募的冠軍魔咒。
據了解到，但斌管理的多隻產品均選擇了重倉美股的英偉達和納斯達克100ETF，英偉達在2024年漲幅超170%，納斯達克100指數在2024年漲幅接近25%，這或是東方港灣業績亮眼的主要原因。
但斌在公開發言中表示看好AI，「用一個比較長的視角來看，人工智能才剛剛爆發。如果用10年、20年的持有周期去看，AI很有可能會成爲一個現象級的投資。AI的10年牛市或才剛剛開始，大概10年以後人類會出現第一個市值超10萬億美金的公司。」
百億私募收益前兩名策略均爲主觀，但從前十強的數量來看，量化基金也佔據較大比例，如收益季軍爲寬德私募，2024年收益均值爲31.23%，中位數爲32.62%，第四名爲2024年新晉百億量化私募，2024年的收益均值約爲24.43%，收益中位數約爲23.74%。
百億私募量化策略跑輸主觀
從產品策略方面分析，整體來看主觀大幅跑贏量化。私募排排網數據顯示，截至12月31日，主觀百億私募旗下有業績展示的134只產品，2024年平均收益爲37.58%，其中124只產品實現正收益，佔比爲92.54%。而量化百億私募旗下有業績展示的175只產品，2024年平均收益爲12.81%，其中150只產品實現正收益，佔比爲85.71%。
主觀+量化表現居中。私募排排網數據顯示，截至12月31日，主觀+量化百億私募旗下有業績展示的26只產品，2024年平均收益爲19.00%，其中25只產品實現正收益，佔比爲96.15%。整體表現跑贏量化，但不及主觀。
談及此，一位投資者直呼：「但斌投美股拉高了主觀百億私募的平均水平！」
一位私募基金相關人士也向記者表示，一方面，2024年上半年小微盤股遭遇調整，而量化策略在小微盤股上持倉較爲集中。因此，在風格切換中，量化策略的業績明顯回調。
另一方面也與市場分化與交易活躍度有關，2024年以來市場分化行情愈演愈烈，前三季度交易活躍度相對低迷。主觀多頭策略私募能夠更好把握階段性機會，而量化策略則因模型限制，在這種市場環境下表現不佳。
