热点要闻

• 今年票委齐声支持“渐进式降息”，美联储高官暗示支持“更高更久”

今年票委、波士顿联储主席柯林斯称，经济前景很不确定，需要渐进且有耐心地降息，预计今年降息次数较之前预期减少至两次；另一今年票委、堪萨斯城联储主席施密德称，若经济数据改善，支持渐进降息；美联储接近中性利率，接近达成通胀和就业的双重使命，需缩表；2026年票委、费城联储主席哈克称，支持今年进一步降息，但时间取决于数据，现在应暂停行动；2027年票委、里士满联储主席巴尔金称，推高长期利率的是期限溢价而非通胀。

• 美联储理事鲍曼：支持美联储12月降息，这是政策重新校准阶段的最后一步

有望被特朗普高升的美联储理事鲍曼表示，她认为通胀风险依然存在，政策制定者们在进一步降息时应谨慎行事。她支持美联储12月降息，因为她认为这是官员们“政策重新校准阶段的最后一步”，她本可以支持在那次会议上不采取降息行动。报道称，特朗普的顾问正在考虑如何重塑美联储领导层，包括让鲍曼升职担任负责金融监管的副主席。

• 资本外流与日元贬值双压，日本央行1月被迫加息概率上升？

美银认为，日本仍陷再“不可能三角”的政策困境中，1月个人投资者资本外流创下新纪录，叠加日本央行此前维持鸽派立场，日元下跌幅度更大且更难预测，从而推高加息的可能性，如果美元/日元超过160，1月加息的可能性将超过55%。

• 汇丰预计恒生国企指数今年有望上涨21%，并上调年末目标

$汇丰控股 (00005.HK)$ 看好在香港上市的中资公司股票。汇丰策略师Herald van der Linde和Prerna Garg等人在报告中写道， $国企指数 (800100.HK)$ 在2025年可能上涨21%，他们将该指数年底估值从先前预测的8,610点上调至8,800点。他们还将香港市场的评级从中性上调至超配，同时将印度评级下调至中性。韩国股票评级从低配上调至中性。汇丰策略师表示，较低的利率，以及提振旅游业和重振本地房地产行业的举措将支持香港股市。

美股复盘

• 周四因悼念美国前总统卡特休市一日

截至发稿，三大股指期货下跌， $道琼斯指数主连(2503) (YMmain.US)$ 跌0.21%、 $标普500指数主连(2503) (ESmain.US)$ 跌0.25%、 $纳斯达克100指数主连(2503) (NQmain.US)$ 跌0.32%。

• 比特币一度跌破92000美元，涉及美国司法部和马斯克

隔夜，比特币一度跌破92000美元，现回升至92000美元上方。根据多家媒体报道，引发最新一波市场动荡的来源，是一份法院的裁决书在网上传播：美国司法部获得加州北区法院批准，可以出售从非法暗网市场“丝绸之路”上查封的69,370个比特币。在本周的CES上，X平台的首席执行官Linda Yaccarino再次确认，名为“X Money”的支付功能将在2025年上线。她曾介绍称，公司一直在努力获得各州的货币传输许可证，旨在将金融服务无缝整合到社交媒体中。

• 荷兰携手英伟达加速AI超级计算机设施建设

荷兰政府周四宣布与 $英伟达 (NVDA.US)$达成合作，旨在推进一项可能的人工智能(AI)设施建设，为该设施提供必需的硬件和技术知识。作为欧盟推动欧洲数字经济的一部分，荷兰计划构建一座能让AI“超级计算机”参与研发的新型设施。据了解，荷兰政府去年已经为此拨出了2.045亿欧元(2.1亿美元)的投资，并且还有计划利用欧洲的补贴资金来进一步支持这一项目。

• 机器人扩产百倍、自动驾驶“胜过人类”……马斯克直播间在线“画饼”

在CES展会上，马斯克通过视频直播的形式，接受了营销公司Stagwell首席执行官Mark Penn采访，透露了 $特斯拉 (TSLA.US)$ 的“AI+”布局中有关人形机器人与FSD的几个关键线索。产能规划上，马斯克给出了具体目标：特斯拉计划在2025年生产数千台人形机器人Optimus（擎天柱），初期这些机器人将在特斯拉工厂内测试。“如果一切顺利，我们明年（2026年）计划将产量提高至（2025年的）10倍，也就是大约5万-10万台；后年将进一步提高至10倍，也就是50万台起。”换言之，若马斯克“画的饼”能顺利落地，则2027年Optimus的产量将是2025年的100倍。

• 谷歌和微软也向候任总统示好！各向特朗普就职基金捐赠100万美元

当地时间周四， $微软 (MSFT.US)$ 宣布向特朗普的就职基金捐款100万美元，试图加强与新政府的关系。在此之前，其他科技领袖也捐赠了同样数额的资金。 $谷歌-C (GOOG.US)$ 也在本周稍早宣布了捐赠的消息，其全球政府事务和公共政策负责人卡兰·巴蒂亚还表示：“谷歌很高兴支持2025年总统就职典礼，并将在YouTube上进行直播，同时在我们的主页上提供直接链接。除了技术支持外，还会向就职基金捐赠资金。”

科技公司一直是特朗普及其盟友猛烈批评的目标，在大选后也没有回避对该行业的批评。微软首席执行官萨提亚·纳德拉曾多次与特朗普会面，该公司希望在特朗普的领导下，美国政府推动人工智能(AI)政策朝着有利的方向发展。

• 苹果副总裁憾别印尼！谈判尾声印尼部长竟重申iPhone 16禁令

$苹果 (AAPL.US)$ 与印尼政府的谈判最后一刻发生反转，主持谈判的苹果高管周三已离开印尼，余下团队成员继续谈判。去年10月，苹果因未满足印尼的本地化生产要求被禁售iPhone16系列；苹果提议投资10亿美元建厂并培训学生，但印尼工业部长坚持要求苹果生产iPhone16零部件。

港市前瞻

• 北水连续三日扫货港股超百亿港元！今日再度大买腾讯60亿港元

1月9日（周四），南下资金净买入港股113.63亿港元。

$腾讯控股 (00700.HK)$、$小米集团-W (01810.HK)$、$中芯国际 (00981.HK)$分别获净买入59.99亿港元、8.16亿港元、4.77亿港元；

$美团-W (03690.HK)$、$安踏体育 (02020.HK)$分别遭净卖出6.93亿港元、1.2亿港元。    

• 腾讯连续减持微盟集团和优必选套现16.7亿港元，微盟集团回应

港交所文件显示， $腾讯控股 (00700.HK)$ 在 $微盟集团 (02013.HK)$ 的持股比例从8.39%降至2.94%；在 $优必选 (09880.HK)$ 的持股比例从8.05%减少至2.08%。值得注意的是，腾讯控股此次连续减持微盟集团和优必选，共套现16.7亿港元。对此相关人士回应称，股东腾讯减持一事，对公司业务层面没有什么影响，这应该是股东出于自身投资考量做出的决策，且其减持行为并非只针对公司一家。

昨夜，微盟集团亦发布公告称，公司和腾讯将继续保持互惠共赢的商业合作关系。公司将继续作为微信小店、小程序和腾讯广告的服务商，为商家在腾讯生态内提供高质量的SaaS产品和精准营销服务，促进商家业务增长。截至发稿，优必选方面尚未发布相关公告。

今日关注

关键词：美国非农就业人口数据、达美航空业绩、布鲁可上市

周五，经济数据方面，美国将公布2025年首个非农就业数据，其次还将公布美国失业率、一年期通胀率预期初值、密歇根大学消费者信心指数初值。

财经事件方面，2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德就经济和货币政策前景发表讲话；2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话。

美股业绩方面， $达美航空 (DAL.US)$ 将公布2024年Q4营收。

新股方面， $宜宾银行 (02596.HK)$ 、 $新吉奥房车 (00805.HK)$ 公布中签结果， $布鲁可 (00325.HK)$ 、 $纽曼思 (02530.HK)$ 今日上市； $赛目科技 (02571.HK)$ 新股申购结束。

牛牛晨读：

一个人必须理解理性和情感在交替影响市场时的相互作用。
——伯纳德·巴鲁克

编辑/Rocky