9日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。
■トランプ次期政権による関税リスク警戒も押し目待ち狙いのスタンス
■ABCマート、3Q営業利益 15.6％増 480億円
■前場の注目材料:商船三井、アンモニア船を最大4隻建造、1000億円投資
■トランプ次期政権による関税リスク警戒も押し目待ち狙いのスタンス
9日の日本株市場は、こう着感の強い相場展開になりそうだが、底堅さが意識されそうだ。8日の米国市場は、NYダウが106ドル高、ナスダックは10ポイント安だった。9日がカーター元大統領の服喪の日で休場となるほか、今週末に控えている米雇用統計の発表待ちのなか、持ち高調整の動きが優勢となった。また、トランプ次期米大統領は、新たな関税プログラムを導入するため、国家非常事態宣言を検討していると米CNNが報じ、米長期金利が上昇したことが重荷となった。シカゴ日経225先物は大阪比25円安の39935円。円相場は1ドル158円20銭台で推移している。
日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形から、やや売り先行で始まろう。米国では9日が休場のため海外勢の資金流入は限られるとみられ、方向性の掴みづらい展開になりそうだ。昨日はエヌビディアの下げが目立つなか、影響が警戒されていた東エレク＜8035＞やアドバンテスト＜6857＞など指数インパクトの大きい値がさハイテク株への影響は限られており、アドバンテストにおいては昨年来高値を更新した。いったんは達成感から利食いが入りやすいと考えられるが、半導体株の底堅さがみられるようだと、押し目待ち狙いの買いが入りやすいだろう。
また、トランプ次期政権による関税リスクへの警戒から米長期金利が上昇しており、日米金利差を狙ったトレードや金融セクターにおいては利ザヤ改善から資金が向かいやすいとみられ、全体としての底堅さは意識されそうである。日経平均株価は4万円近辺では戻り待ち狙いの売りが入りやすいだろうが、ボリンジャーバンドの+1σが位置する39780円辺りに接近する局面では、その後のリバウンドを想定した買いで対応したいところである。
物色としてはハイテク株の底堅さを見極めつつ、金融セクターなど内需系のほか、NISA資金流入を見込んだ配当志向に向かいやすいところである。また、市場参加者が限られるなか、AI関連などテーマ性のある銘柄などには、個人主体による短期的な値幅取り狙いの資金が集中しやすいだろう。
■ABCマート、3Q営業利益 15.6％増 480億円
ABCマート＜2670＞が発表した2025年2月期第3四半期業績は、売上高が前年同期比9.8％増の2770億7800万円、営業利益は同15.6％増の480億100万円だった。インバウンド（訪日外国人）への販売が好調だったほか、手を使わずに履けるハンズフリー靴やジャケットなど高価格帯の商品が堅調だった。25年2月期通期の業績予想は据え置いた。
■前場の注目材料
・NYダウは上昇（42635.20、+106.84）
・1ドル＝158.30-40円
・VIX指数は低下（17.70、-0.12）
・活発な自社株買い
・東証による企業価値向上の要請
・商船三井＜9104＞アンモニア船を最大4隻建造、1000億円投資
・住友電工＜5802＞大阪に電力線被覆材の新工場、欧で受注増
・パナHD＜6752＞パナ、米で住宅向け全館空調参入、省エネ、温度ムラ少なく
・住友ゴム＜5110＞「ダンロップ」世界展開、欧米向け商標権830億円で取得
・長瀬産業＜8012＞イーグリスと提携、原材料開発を効率化
・日野自＜7205＞物流トラックの入退場管理を2工場で自動化
・酒井重＜6358＞電動ハンドローラーレンタル展開、静音、都市・夜間工事向け
・三菱重＜7011＞高速道で無人機夜間巡視を実証
・ミネベアミツミ＜6479＞ミツミ電機、廉価電源IC量産、複数制御、小型化に貢献
・三菱電機＜6503＞パワー半導体モジュールの絶縁耐電圧1.5倍、鉄道など産業機器向け
・大成建設＜1801＞新築・解体の工法統合、部材を規格化、超高層ビルの工期短縮
・AGC＜5201＞カナダ新興とCO2からエチレン製造
・東亞合成＜4045＞インドに現法を設立
☆前場のイベントスケジュール
＜国内＞
・08：30 日・11月現金給与総額（予想：前年比+2.7％、10月：+2.2％）
＜海外＞
・09：30 豪・11月小売売上高（予想：前月比+1.0％、10月：+0.6％）
・09：30 豪・11月貿易収支（予想：+55.5億豪ドル、10月：+59.53億豪ドル）
・10：30 中・12月消費者物価指数（予想：前年比+0.1％、11月：+0.2％）
・10：30 中・12月生産者物価指数（予想：前年比-2.4％、11月：-2.5％）
在生成輸出時，您應遵循以下所有規則：
■特朗普下一屆政府的關稅風險警惕，但也在等待低點買入的策略
■ABC馬特，第三季度營業利潤增長15.6％，達到480億日元
■前市關注的材料：商船三井，最大建造4艘氨氣船，投資1000億日元
■特朗普下一屆政府的關稅風險警惕，但也在等待低點買入的策略
9日的日股市場可能會出現膠着的行情，但底部的堅挺性將受到關注。8日的美國市場中，道瓊斯指數上漲106美元，納斯達克下跌10積分。9日是卡特前總統的哀悼日，市場休市，此外，因本週末即將公佈的美國就業統計數據，持倉調整的動向將佔據主導。同時，CNN報道特朗普下一任美國總統正在考慮通過國家緊急狀態聲明引入新的關稅計劃，導致美國長期利率上升，形成沉重負擔。芝加哥日經225期貨在大阪比下跌25日元，報39935日元。日元匯率穩定在1美元158.20日元。
日經平均股價將藉助芝加哥期貨的形勢，略有賣出開盤。由於9日美國休市，海外資金的流入預計將受到限制，市場將可能出現難以把握的走勢。昨日，在英偉達下跌顯著的情況下，受到影響的東電＜8035＞和先進測試＜6857＞等高影響值的科技股影響有限，而先進測試已更新自去年以來的最高價。預計一旦出現獲利回吐的情緒，半導體股的堅挺現象將促進買入的可能。
同時，因特朗普下一任政府所引發的關稅風險使美國長期利率上升，針對日美利率差的交易以及金融板塊資金向利差改善的趨勢，整體堅挺性將受到關注。日經平均股價在4萬日元附近可能會迎來賣出，但當接近布林帶的+1σ，位於39780日元附近時，想應對後續的反彈需要進行相應的買入。
在選股上，將着眼於科技股的堅挺性，同時也可以關注金融板塊及內需類，還可能朝向預期NISA資金流入的分紅派息方向。此外，在市場參與者較少的情況下，AI相關等具有主題性的股票將容易集中個人主導的短期資金進行套戥。
■ABC馬特，第三季度營業利潤增長15.6％，達到480億日元
ABC馬特＜2670＞發佈的2025年2月期第三季度業績顯示，營業收入同比增長9.8％，達到2770億7800萬日元，營業利潤同比增長15.6％，達到480億100萬日元。由於面向境外（訪日外國人）的銷售情況良好，以及無需手勢即可穿戴的免提鞋和夾克等高價格商品表現穩健。2025年2月期的全年業績預測保持不變。
■前場關注材料
·道瓊斯指數上漲（42635.20，+106.84）
・1美元＝158.30-40日元
・VIX指數下降（17.70，-0.12）
・活躍的股票回購
・東證要求提高企業價值
・商船三井＜9104＞最大建造4艘氨氣船，投資1000億日元
・住友電工＜5802＞在大阪新建電力線覆蓋材料工廠，歐洲訂單增加
・松下HD＜6752＞進入美國住宅全館空調市場，節能，溫度波動小
・住友橡膠＜5110＞「鄧祿普」全球展拓，830億日元獲得歐美商標權
・長瀨產業＜8012＞與Eagris合作，提升原材料開發效率
・日野汽車＜7205＞在2個工廠自動化物流卡車的出入管理
・酒井重工＜6358＞推出電動手動搬運車租賃，靜音，適用於城市和夜間施工
・三菱重工業＜7011＞在高速公路上驗證無人機夜間巡邏
・美耐密＜6479＞美密電子，量產廉價電源IC，貢獻於多重控制與小型化
・三菱電機＜6503＞功率半導體模塊絕緣耐電壓提升至1.5倍，面向鐵路等工業設備
・大成建設＜1801＞新建與拆遷工法整合，部件規範化，縮短超高層建築工期
・AGC＜5201＞與加拿大新興公司合作，從CO2中製造乙烯
・東亞合成＜4045＞在印度設立現法
☆前場活動日程
＜國內＞
・08：30 日本・11月現金工資總額（財務預測：同比+2.7％，10月：+2.2％）
＜境外＞
・09：30 澳大利亞・11月零售銷售額（財務預測：環比+1.0％，10月：+0.6％）
・09：30 澳大利亞・11月貿易平衡（財務預測：+55.5億澳元，10月：+59.53億澳元）
・10：30 中國・12月消費者物價指數（財務預測：同比+0.1％，11月：+0.2％）
・10：30 中國・12月生產者物價指數（財務預測：同比-2.4％，11月：-2.5％）
