最新盈利预测明细如下：西南證券股份有限公司龔夢泓近期對雪祺電氣進行研究並發佈了研究報告《股權激勵出臺，激發企業活力》，本報告對雪祺電氣給出增持評級，當前股價爲14.17元。
雪祺電氣(001387)
投資要點
事件：公司發佈2025年限制性股票激勵計劃（草案），本次激勵計劃激勵對象共計131人，來源爲公司向激勵對象定向發行本公司A股普通股股票；擬向激勵對象授予的限制性股票數量爲534.14萬股，約佔本次激勵計劃草案公告時公司股本總額約1.78億股的3%；限制性股票的授予價格爲7.37元/股，公告日收盤價13.48元。這是公司上市以來首次進行股權激勵。
考覈目標：考覈年度爲2025-2026年，其中2025年營收/凈利潤觸發值分別爲21.5億元/1.1億元，目標值分別爲22.2億元/1.17億元；2026年則考覈25-26累計兩年營收/凈利潤，觸發值分別爲44.8億元/2.39億元，目標值分別爲46億元/2.47億元。公司分別考覈營收與凈利潤，在達到觸發值而未達到目標值情況下，以營收（凈利潤）實際值/營收（凈利潤）目標值作爲解除限售比例，最終解除限售比例根據營收與凈利潤中完成度孰高而決定。
觀點：1）公司上市後首次進行股權激勵，涵蓋了公司除實控人外的所有高管以及中層管理和核心技術人員，充分表達了公司綁定核心人員利益意願，有利於後續發展中激發活力，利益協同；2）公司當前股價處於歷史較低位置，此時通過股權激勵調動積極性，有望更好把握2025年家電國補政策紅利；3）從解鎖目標來看，公司所設立的2025年營收與凈利潤目標值均低於2023年實際值，目標設置保守，我們認爲公司更加看重目標達成的確定性，以確保對核心人員形成激勵，並不代表公司未來目標。
盈利預測與投資建議。公司專注大容積冰箱賽道，作爲行業龍頭，持續推進產品升級、海外市場持續拓展。預計公司2024-2026年EPS分別爲0.50元、0.62元、0.72元，維持「持有」評級。
風險提示：外銷增長不及預期、客戶拓展不及預期、競爭加劇等風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，西南證券龔夢泓研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.48%，其預測2025年度歸屬凈利潤爲盈利1.83億，根據現價換算的預測PE爲10.57。
最新盈利預測明細如下：
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成（網信算備310104345710301240019號），不構成投資建議。
