1月7日，市场全天震荡反弹，深成指领涨，大小指数走势分化，微盘股指数涨近4%。板块方面，铜缆高速连接、数据中心电源、CPO、半导体等板块涨幅居前，流感、中药、医药商业、创新药等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.71%，深成指涨1.14%，创业板指涨0.7%。ETF方面，鹏华国证半导体芯片ETF（159813）收涨4.78%，成分股中，寒武纪-U（688256.SH）涨10.55%，海光信息（688041.SH）涨9.68%，兆易创新（603986.SH）涨5.69%。

消息面来看，北京时间1月7日上午，英伟达（NVDA.US）创始人兼首席执行官黄仁勋在CES 2025大会上发表演讲。英伟达推出了新一代DLSS 4技术，黄仁勋表示RTX 5090性能可以达到RTX 4090的两倍之高。DLSS 4首次引入了多帧生成技术，可以用AI为每个渲染帧生成三帧。当它与DLSS技术套件协同工作，可以实现传统渲染8倍的性能。

国金证券认为，展望2025年，AI应用和自主可控将持续驱动半导体周期上行。生成式AI催生的应用有望成为AI浪潮的主流，终端需求的升级和创新都将带动对芯片的需求，从而推动整个半导体市场规模持续增大。

国泰君安认为，半导体国产化势在必行，先进制程重要性提升。先进制程在提升芯片性能、降低功耗方面表现出色，尤其适用于AI计算芯片、高速率通信芯片、手机/电脑CPU等，海外高端芯片已达到3nm制程，先进制程需求旺盛。目前，先进制程是我国高端芯片卡脖子环节之一，7nm及以下制程工艺依然与国际先进水平存在差距。

国开证券指出，半导体为科技角逐重要领域，政策端持续强化加速国产进程。未来围绕科技领域的博弈或将进一步加剧，实现高水平科技自立自强的需求尤为迫切。我们认为，行业周期复苏趋势下，现金流和估值将迎来改善提升，从而提升并购重组的活跃度；加之当前A股IPO阶段性放缓的背景，半导体行业并购重组将步入机遇期，催化板块投资价值提升。