而尚未形成有效决议的最后两笔债券，分别为“H融创05”和“H融创07”，这两笔债券最晚应于2025年1月21日进行分期本息偿付。①融創旗下「H1融創03」重組方案於近日獲得表決通過，自公佈境內債券整體重組方案以來，融創一個多月已有八筆債券爭取到持有人支持重組；②剩下這兩筆債券的關鍵表決結果，將直接決定融創能否徹底擺脫違約陰霾，順利闖過難關。
財聯社1月6日（財聯社記者 李潔）融創境內債二度重組，正迎來「關鍵時刻」。
記者從知情人士獲悉，融創旗下「H1融創03」重組方案於近日獲得表決通過，該筆債券餘額爲19.26億元。這意味着，融創自公佈境內債券整體重組方案以來，一個多月已有八筆債券爭取到持有人支持重組。
而尚未形成有效決議的最後兩筆債券，分別爲「H融創05」和「H融創07」，這兩筆債券最晚應於2025年1月21日進行分期本息償付。
事實上，自2024年11月27日融創拋出十筆境內債券整體重組方案後，這場關乎融創未來走向的「財務大考」便備受矚目。如今，一個多月過去，八筆債券已成功爭取到持有人支持重組，曙光初現，然而剩下這兩筆債券的關鍵表決結果，將直接決定融創能否徹底擺脫違約陰霾，順利闖過難關。
據上述知情人士介紹，「H融創05」債券餘額分別爲13.97億元，將於1月10號進行再次投票表決。「H融創07」債券餘額爲20.18億元，融創擬於2025年1月21日前重新召集債券持有人會議審議債券重組方案等相關議案。
「上述兩筆債券目前還在寬限期內，因此融創尚未構成違約。」上述知情人士表示，兌付日的寬限期爲兌付日30個交易日，這兩筆債券最晚應於2025年1月21日進行分期本息償付。
分析人士表示，融創此次能否避免違約，還要看接下來與債權人就這兩筆債券的談判情況如何。
據了解，由於銷售業績與經營恢復不及預期，融創11月27日公佈境內債二次重組方案，涉及的公司債券規模約154億元人民幣，包括10筆債券。
其中，「H6融地01」、「H0融創03」已於12月10日率先通過重組表決，12月24日「H1融創01」、「20融創02」、「H1融創04」合計3筆債券和1筆ABS重組也通過重組表決，隨後PR融創01於12月30日通過表決。
而剩餘兩筆「H融創05」、「H融創07」尚未完成重組表決，未償付總金額面值約34.15億元，佔總規模的22%。
據悉，本次融創公佈的二度重組方案，包括現金要約收購、股票及股票經濟收益權兌付、以資抵債和全額長展期共四個選項。
其中，融創的現金回購方案是用8億元現金撬動44億元的債務，此舉能夠削減約36億元債務。第二個選項是股票及股票經濟收益權兌付方案，本方案接納標的債券本金預計約30億元。第三個選項是以資抵債方案，本方案接納標的債券本金上限約41億元。最後一個選項是全額長展期方案。
「由於融創境內債規模爲154億元，前3個選項最多能夠接納115億債券本金，以此計，全額長展期方案的債務規模約39億元。」上述分析師指出。
分析師認爲，融創此次方案中大比例降債+長展期的舉措，預計最高可實現化債規模超百億元，爲融創走出困境、加速回歸正常經營提供支撐，更有助於化解後續債務風險，更好解決項目保交付與項目盤活問題。
「公司將尋求靈活多樣的解決方案進行債務風險化解及資產盤活。並密切跟進行業新的融資支持政策，力求通過新政策來支持公司債務風險化解工作，積極推進保交樓和資產盤活。」融創曾於2024年中期業績公告中表示。
據中指院統計，2024年融創集團全年銷售金額爲471億元，排名行業第19名。另據融創披露，2024年其在全國84個城市的186個項目實現交付17萬套，三年來累計已實現交付超66.8萬套。