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分析师2025年度展望:芯片竞争走向何方?巨头下一步机会在哪里?

美股研究社 ·  01/05 18:19

来源:美股研究社
作者:Mark Hibben

“ 2024年的科技高光,难继续? ”

由于人工智能和投资者对 Magnificent 7 的关注,科技在 2024 年再次抢走了市场聚光灯。

科技巨头能否在 2025 年重复这一壮举?

知名投资网投资负责人 Mark Hibben 表示,科技行业的主要公司今年将继续他们在 2024 年的成功。

$英伟达 (NVDA.US)$股票在 2024 年结束时上涨了 180%。Hibben 表示,这家芯片公司可能会继续主导其数据中心和消费市场,他预计 2025 年股价将进一步上涨。不太清楚:英特尔如何在芯片市场竞争,以及它是否真的贯彻其代工战略。

投资者还将密切关注谷歌及其反垄断案,Hibben 认为该案最终可能会达成对这家搜索巨头友好的解决方案。市场将关注苹果如何解决棘手问题。Hibben 预计 Apple Intelligence 会更加清晰,他表示这可能会演变成这家科技巨头的更大机会。

英伟达仍在买入点

Hibben 对 2025 年的展望如下:

关于 Nvidia,显然,该公司仍然是投资者的科技宠儿,且看起来这种势头会持续到 2025 年。

Mark Hibben表示,Nvidia 投资者对 2025 年有很多期待。随着 Nvidia 的旗舰产品 Blackwell AI 加速器全面投产,数据中心细分市场可能会继续其令人印象深刻的增长。此外,英伟达可能会通过发布其新的 RTX 50 系列独立 GPU 和用于 Windows Copilot+ PC 的新系列 ARM 处理器,在消费市场实现持续增长,尽管增长幅度较小。

关于 Data Center 增长:

英伟达投资者自然会担心数据中心领域的爆炸性收入增长是否能持续到 2025 年。特别是因为 Nvidia 对其第四财季的指导表明增长率下降。考虑到这一指导,2025 财年(截至 2025 年 1 月)数据中心部门的收入增长将仅为 137%。

明年的增长速度可能会放缓,Hibben目前正在为 2026 财年数据中心的收入增长建模,使其略高于 50%。对云和企业数据中心的生成式 AI 平台的需求仍然非常强劲。

明年,英伟达的竞争,至少在上半年,仍将相对较弱;AMD也将提供 AMD Instinct MI325X:

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AMD公司

英特尔将提供 Gaudi 3:

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英特尔

MI325X 背叛了其作为超级计算加速器的传统,在高精度浮点计算方面表现出色。但是这些数字格式,32 位和 64 位浮点数,FP32 和 FP64,很少用于 AI。AI 模型一直在逐渐转向越来越低精度的数字,例如 FP16 和 FP8,在这方面,Blackwell 的性能超越了竞争对手:

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来自制造商数据的 Mark Hibben

这些 TOPS(每秒 tera (10^12) 次操作)评级由制造商提供,代表理论最大值。对于运营 AI 性能,Hibben更喜欢依赖 ML Commons 基准测试。然而,除了 Nvidia 之外,很少有公司将他们的结果发布到 ML Commons。Google 发布了其自定义张量处理单元 (TPU) 的结果,并且有一些针对 AMD Instinct MI300X 和 Intel Xeon CPU 的推理结果。

缺乏 AMD Instinct、Gaudi 或 Intel Ponte Vecchio 的帖子可能比原始的 TOPS 评级更好地总结了竞争格局。Nvidia 的黑马竞争对手是 Cerebras (CBRS),它也从未在 ML Commons 上发布过结果。

Cerebras 创建了一个“晶圆级”GPU 加速器,它声称比 Nvidia 具有巨大的尺寸优势:

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Cerebras 公司

Cerebras 芯片是通过将 84 个不同的区域拼接在一起制成的,这些区域在光刻过程中通常是单独的设备。这是一个以前从未完成过的艰难过程。

Cerebras 在一篇博文中还声称比 Blackwell 具有巨大的性能优势:

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Cerebras 公司

最具可比性的 Nvidia 系统是由 36 个 Grace-Blackwell 超级芯片(72 个 Blackwell B200)组成的机架系统,即 GB200-NVL72:

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英伟达

与 Nvidia 的 H100“Hopper”相比,上一代 Cerebras 处理器 CS-2 也拥有令人印象深刻的性能。那么,为什么 Cerebras 没有垄断市场呢?

可能是由于系统的成本。在晶圆上构建传统 GPU 可能比组合所有这些 GPU 的成本要低得多,这样它们就可以作为晶圆上的单个芯片一起工作。

Cerebras 于 10 月 1 日提交了 IPO。在文件中,他们透露,他们在 2024 年前六个月的收入只有 1.364 亿美元,亏损 6660 万美元。因此,Cerebras 可能至少需要几年时间才能使其晶圆级芯片盈利。在那之前,它负担不起制造很多。

在今年的 Computex 上,AMD 透露 MI350 系列将于 2025 年问世,但没有关于新系列的确切时间或性能的细节。这就是 2025 年的竞争格局。难怪 Nvidia 在 10 月份表示 Blackwell 在未来 12 个月内“售罄”?

关于消费市场的增长:

鉴于过去几年数据中心收入的爆炸式增长,人们很容易忽视 Nvidia 的其他细分市场一直在以健康的速度增长的事实。Nvidia 公布其消费类 GPU 附加板的收入在游戏领域受到游戏玩家的欢迎,在 2024 财年增长了 15%,到 2025 财年可能会大致相同。

Nvidia 即将发布一系列新的显卡,称为 RTX 50 系列,RTX 5090 取代现在古老的 RTX 4090 成为旗舰。当然,评论家通常会提前抱怨这些卡会有多贵。

但 Nvidia 只是在做任何经营良好的企业都应该做的事情,收取市场将承受的费用。英伟达在 PC 游戏中占据主导地位,以至于 AMD 高级副总裁兼计算和图形业务集团总经理 Jack Huynh 在接受 Tom's Hardware 的 Paul Alcorn 采访时表示,AMD 正在摆脱与英伟达的高端 GPU 竞争。Alcorn 问 Huynh:

PC 爱好者社区中有很多焦虑,因为人们如此关注 AMD 创建的数据中心和您的成功,对游戏的关注将减少。甚至有多个不同来源反复传出谣言,称 AMD 可能没有那么致力于发烧友 GPU 市场的高端市场,它可能会更多地下降到中端市场,甚至可能没有旗舰 SKU 来与 Nvidia 的顶级模型相抗衡。你们是否致力于与 Nvidia 一起在堆栈的顶端竞争?

Huynh 回答说:

我正在关注规模,而 AMD 现在处于不同的位置。我们在 AMD 有很多这样的争论,对吧?所以我问的问题是,PlayStation 5,你认为这伤害了我们吗?它是 499 美元。

那么,我问,去 King of the Hill 有趣吗?同样,我正在寻找规模。因为当我们获得规模时,我就会带上开发人员。

所以,我现在的首要任务是扩大规模,让我们更快地进入 40% 到 50% 的市场。我是想追求 10% 的 TAM(总潜在市场)还是 80%?我是一个 80% 的人,因为我不希望 AMD 成为只有买得起保时捷和法拉利的人才能买到的公司。我们希望为数百万用户构建游戏系统。

Hibben认为 Huynh 的论点有点似是而非。他表示自己拥有 RTX 4090 并喜欢以 2077K 玩 8K 的赛博朋克 2077,但没有保时捷或法拉利。

市场份额的考虑并非没有道理。根据 Jon Peddie Research 通过 Tom's Hardware 的数据,截至 2024 年第一季度,英伟达在附加板市场的份额为 88%。根据截至 8 月的 Steam 硬件调查,76.5% 的 Steam 用户拥有 Nvidia GPU。

事实上,Hibben认为 AMD 已将资源转移到数据中心工作中,并最大限度地减少了对游戏 GPU 的投资。RTX 50 系列将再次看到来自 AMD 的竞争。或者就此而言,来自 Intel。英特尔于12月3日发布的最新“Battlemage”GPU 因其价值而受到评论家的称赞,但没有人声称它们将在高端市场竞争。

在消费类 GPU 方面,Nvidia 再次在高端市场独树一帜。RTX 更新无疑将刺激明年的销售和增长。据信,英伟达正准备进入 $微软 (MSFT.US)$ Copilot+ PC 市场。

Nvidia 长期以来一直拥有一系列 SOC(片上系统),这些 SOC 采用 ARM 架构、CPU 内核和自己的 GPU 架构部分。这些主要针对机器人和汽车驾驶员辅助以及自动驾驶。鉴于它们强大的 GPU 和 AI 能力,这些似乎是新一代 AI PC 的理想选择。

大约一年前,有关此事的谣言首次出现,10 月 31 日的一份最新报告证实,英伟达计划在 2025 年 9 月之前为 Windows PC 发布基于 ARM 的消费类 SOC。

这可能会大大扩大其 ARM SOC 的销量,但 Nvidia 不会自己拥有这个市场。它将面临来自$高通 (QCOM.US)$、AMD 和英特尔的激烈竞争。但 Nvidia 将在其板载 GPU 和 AI 功能方面拥有强大的优势。

总体而言,Hibben预计数据中心和消费者驱动型市场(如游戏、PC 和汽车)的收入和收益将持续增长。他表示继续做多 Nvidia 并将其评为买入。

英特尔不确定性仍不小

另一边则是 $英特尔 (INTC.US)$ 。随着首席执行官 Pat Gelsinger 的离职,这家正陷入困境。

对于下一步,Mark Hibben表示:虽然有人认为解雇 Gelsinger 是一个错误,他甚至可能会复职;无论 Intel 未来发生什么,我都非常确定 Gelsinger 不会回到公司。

英特尔投资者应该假设,董事会在罢免基辛格时并没有反复无常地行事,尽管投资者对其原因一无所知。这种缺乏透明度是英特尔企业文化的一个持续问题,需要下一任 CEO 来纠正。

投资者和分析师需要筛选现有数据,以便为基辛格的免职和英特尔的未来前景得出一个可行的假设。

这些数据中的大部分是无可争议的:与英特尔的相对停滞相比,英伟达对数据中心的颠覆及其巨大的数据中心部门收入增长。英伟达第三财季数据中心部门收入为 307.7 亿美元,使英特尔第三财季总收入 132.84 亿美元相形见绌。

这些事实清楚地说明了英特尔自己的数据中心 GPU 加速器 Ponte Vecchio(现在称为数据中心 GPU Max 1550)的失败。它于2022 年发布,本应恰逢其时,可以占据数据中心 AI 市场的主要份额。但英特尔甚至不再将其列在其处理器数据档案中,考虑到该处理器通常有几年的使用寿命,这很奇怪。

最新的 Gaudi 3 AI 加速器也无济于事。正如上面回顾的那样,它的规格表明它完全不足以与 Blackwell 甚至 MI325X 竞争。这使得英特尔在数据中心 GPU 方面没有任何东西可以抵消 Nvidia,在较小程度上对抗 AMD,直到其下一代 GPU(称为 Falcon Shores)在 2025 年的某个时候发布。

2023 年 3 月,英特尔更新了其数据中心 GPU 路线图,表明 Falcon Shores 将从 2024 年推迟到 2025 年。英特尔对 Falcon Shores 做出了重大承诺:

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英特尔

但英特尔对 Ponte Vecchio 做出了类似的承诺,但未能如愿,而且迟到了。Hibben不会押注 Falcon Shores 来阻止数据中心的出血。

在先进半导体工艺开发和 Intel Foundry 中,事实不那么明确,但同样令人沮丧。从各方面来看,英特尔都坚持基辛格的路线,并暗示着“4 年内 5 个节点”正在“步入正轨”。

至少这是英特尔在 12 月的瑞银全球技术和人工智能会议上似乎想传达的内容,临时联合首席执行官 David Zinsner 和首席全球运营官兼晶圆代工制造总经理 Naga Chandrasekaran 在会上接受了采访。津斯纳首先说:

. . .董事会非常清楚,核心战略保持不变。我们仍然希望成为世界一流的代工厂。我们希望成为为客户提供领先芯片的西方供应商,这仍然是我们的目标。但我们也明白,对于铸造厂的第一大客户来说,成功对于铸造厂的成功非常重要。因此,董事会还希望将重点放在业务产品方面的执行上,以确保代工业务保持成功。

Hibben认为这应该被限定为“核心策略暂时保持不变”。或者直到 Intel 找到新的 CEO。有趣的是,Zinsner 似乎把产生更多销售额的负担放在了 Products 组身上。然而,在第三季度,几乎所有的业务部门运营亏损都来自铸造业务。

英特尔的代工战略有一个真正的问题,那就是与$台积电 (TSM.US)$等成熟代工厂相比,缺乏成本竞争力。英特尔仍在追赶高级流程,这无济于事。此时取消英特尔 20A 工艺使其别无选择,只能将台积电的“3 纳米”N3 工艺用于其最新的 Lunar Lake Copilot+ PC 处理器以及 Arrow Lake 台式机处理器。

在工艺节点开发方面,Chandrasekaran 远不如 Gelsinger 乐观。瑞银集团的蒂姆·阿库里 (Tim Arcuri) 问道:

但是,您能否谈谈 18A 的位置,以及您认为它需要在哪里与 25 年下半年相交。B,我从一些客户那里听到的是,或者一些潜在的代工客户认为,18A 仍然更倾向于 HPC。作为一个广泛的代工厂节点,我与之交谈的客户有点像 18A 很好,如果你有一个 HPC 应用程序,那么 14A 可能是更广泛地适用于外部代工厂客户的节点。您能也谈谈吗?

Chandrasekaran 回答了第一部分:

因此,当 Pat 宣布缺陷密度 D0 小于 0.4 时,这是一个时间点,它表明我们正在按预期进行。如果我今天来看,我们正在进步。我们已经实现了几个里程碑,技术发展仍有许多里程碑。如果我戴上技术开发帽一分钟,那么当你引入新技术时,总会遇到挑战,有起有落。但我想说的是,这个节点上没有什么根本性的挑战。

现在要解决的是应对剩余的良率挑战、缺陷密度挑战,继续改进它,提高工艺利润率并使其提高。会有挑战吗?会有的,但我认为我们正在进步。明年,在我看来,主要是上半年将把工程样品的节点送到我们的客户手中,获得反馈,并在俄勒冈州开始一个爬坡点。2025 年下半年,我们的里程碑是认证节点,在亚利桑那州进行产能提升,并将产品上架,以便客户可以购买。这就是里程碑,我们正在努力在明年实现所有这些里程碑。这对我们来说非常关键。

回复中值得注意的是,Chandrasekaran 从未使用“预期”一词来描述 18A 准备情况。相反,他表示他们有生产目标,即 2025 年上半年的采样,然后在下半年进行产量提升。同时,他承认仍然存在良率和缺陷挑战。

那么,英特尔是否有一个 18A 节点可以在生产量中产生足够的产量,从而成为可行的制造工艺?在这个关头,Hibben认为显而易见的答案是否定的。

关于问题的第二部分,Arcuri 似乎知道潜在客户已经对 18A 不满意,并推迟了任何承诺,直到 14A 准备就绪。Chadrasekaran 继续说道:

它 [18A] 可以根据设计的完成方式使移动设备受益,但由于客户参与的时间较晚,因此它并不能解决完整的 TAM。而 18A,我们未来两三年最大的客户仍然是 Intel 产品,这要追溯到 Dave 所说的。英特尔产品,我们知道需求,我们知道需要做什么,我们的重点是扩大它并继续让更多客户使用 18A。但所有这些学习都已融入 14A 中。

因此,随着 14A 的出现,14A 将进入一个更广阔的市场,包括计算和移动以及其他应用,以及 PDK 的完成方式,使其不仅适用于 Intel Focus,而且还专注于更广泛的生态系统,采用 14A 并将其应用于他们的设计。

Chandrasekaran 承认,Intel 的 18A 客户并不多,但预计人们对 14A 会有更多兴趣。14A 什么时候可以准备好?他没有说。

在工艺节点开发中,重要的是制造商可以在大批量生产方面提供什么,而不是它可以在营销演示中展示什么。Chandrasekaran 坦诚地承认,英特尔在将 18A 全面投入生产时仍然面临挑战。但他也受到管理层期望的束缚,这使他无法承认一个显而易见的事实:18A 可能无法在明年为大批量生产做好准备。

Hibben大胆地进行一些推断和预测。推断董事会已要求 Chandrasekaran 在 2025 年底之前提供大批量生产。这样做不是因为它对工艺节点的进展状态感到满意,而是因为 Intel 已经在高级工艺和制造方面投入了大量资金。

Hibben预测,如果 18A 明年没有大规模生产,董事会将取消 Foundry 战略,仅仅是因为它看不到变得有竞争力的方法。有人可能会说,这还为时过早且目光短浅,但如果没有任何回报迹象,英特尔的底线可能无法维持超过一年的代工战略。

这并不一定意味着英特尔会放弃先进制造。Hibben曾指出,英特尔成为代工厂的努力实际上在短期内降低了其制造效率。然而,肯定会有非常强烈的金钱诱惑来摆脱 Foundry 并走向无晶圆厂。

结果如何,时间会证明一切。Hibben表示继续根据英特尔糟糕的财务业绩和不确定的未来给予其卖出评级。

谷歌反垄断案,利弊皆有

$谷歌-C (GOOG.US)$ 的反垄断案对公司来说是一个重大进展,尤其是对于其在2025 年及以后的搜索巨头发展产生了不小影响

Mark Hibben:预测即将上任的特朗普政府将如何处理拜登政府发起的反垄断诉讼是很困难的。通常,保守派对商业监管持敌意。

谷歌败诉之后,美国司法部要求采取相当严厉的补救措施,包括分拆 Android 操作系统和 Chrome 浏览器,以及取消与苹果等公司的“独家交易”合同。

Hibben指出 Google 的解散不太可能被批准:

虽然 Google 可能分拆对竞争对手很有吸引力,但我不相信它会实施。这里的问题是,很难证明按照合理的组织路线进行拆分将有效地削弱 Google 在搜索和搜索文本广告中的主导地位。

作为免费产品,Chrome 和 Android 完全依赖于 Google 的搜索收入。我指出:

这里的根本问题是,将搜索业务与其他 Alphabet 业务分开,只会让搜索业务摆脱支持其他 Alphabet 业务的财务负担。The Search 可以自由地使用其巨额收入来维持其主导地位。

任何可以编造的衍生场景最终都会陷入同样的困境。虽然在 Chrome 中启用了搜索用户跟踪,但它不需要 Chrome,因为可以通过任何支持 cookie 的浏览器进行跟踪。此外,Google Analytics 可能提供 Google 需要的大部分用户跟踪。

虽然并不惊讶司法部要求分手,但Hibben认为当明年 8 月补救阶段开始时,无论如何都不会批准。在特朗普政府的领导下,司法部可能会在分手补救措施上让步,但仍会寻求他认为可能会实施的行为补救措施:

我相信,法院将主要关注行为补救措施,例如废除 RSA(收入分享协议),而不是可以说会伤害消费者的分手。拍卖定价也可能受到限制,因为这显然是滥用行为。谷歌在搜索结果中不喜欢自己的服务的建议也可能被采纳。

从财务上讲,最有效的补救措施是废除 RSA,所以让我们看看这一点。RSA(包括 Apple)的成本报告为流量获取成本 - TAC。根据 Alphabet 的 2023 年年度报告,2023 财年的 TAC 为 508.66 亿美元,占搜索广告收入的 29%。

废除 RSA 实际上每年将为 Google 节省约 500 亿美元的成本。用户需要在设备或浏览器的初始设置中从选项菜单中进行选择,而不是浏览器和 Android 主屏幕中的默认位置。

在此过程中,Google 可能会失去一些搜索份额,但它会损失大约 30% 吗?这是一个很难回答的问题,但我认为不会,至少在竞争对手仍然相对弱小的时候是这样。

随着时间的推移,竞争对手可能会获得市场份额。而苹果被剥夺了无所作为的动力,可能会寻求开发自己的搜索引擎。此外,在未来支持 AI 的操作系统的背景下,搜索和生成式 AI 密不可分。Apple 可能会将搜索作为其更广泛的 AI 战略的一部分。

因此,在短期内,我怀疑 Google 是否会因缺乏 RSA 而受到财务损害。它损失了一定比例的搜索收入,但通过收回 TAC 费用来弥补。在短期内,我认为 Google 会领先,尽管营收将同比下降。

鉴于 RSA 被一些人视为 Sherman 的非法“独家交易”合同,Hibben至少不认为法官不会批准这种补救措施。当然,除非新司法部只是采取行动驳回此案。他表示继续将 Google 评为“持有”,但也可能会根据即将上任的政府的处置将其升级为“买入”。

苹果的AI优势

最后则是Apple 如何在 2025 年及以后应对棘手的问题,以及对 Apple 及其 AI 工作的看法.

$苹果 (AAPL.US)$ 一直在将其制造多元化到越南和印度等地,无论有没有关税,苹果都可能会加快这一进程。然而,苹果的代工制造商,如富士康(鸿海精密)已在中国大陆进行了大量基础设施投资。将所有制造业运出中国可能需要数年时间。

Apple 将如何应对直接的关税影响尚不确定。苹果的利润率并没有大到足以吸收 60% 关税的全部成本,因此大部分必须转嫁给消费者。

他认为特朗普政府很可能会再次豁免消费电子产品,而不是遭受消费者承担的大幅价格上涨的政治后果。特朗普发誓要遏制拜登时代的通货膨胀价格上涨,而消费电子产品的大幅价格上涨将与这一目标背道而驰。

关于 Apple 的 AI 努力:

作为一名 Apple 开发人员,Hibben投资了最新 M4 Max MacBook Pro、M4 iPad Pro 和 iPhone 16 Pro Max 的高端版本,因此他能够在最好的 Apple 设备上探索 Apple Intelligence(简称 AI)。

大多数 AI 功能都是在设备上实现的,不需要连接到互联网。这与 Apple 对隐私和安全的重视保持一致,但它限制了 AI 可以做的事情。Apple 已经在 WWDC 上交付了它承诺在今年年底推出的所有 AI 功能。仍然突出的主要工作是使用生成式人工智能的基于云的 Siri 版本。

这些功能也都奏效了,但通常并不令人印象深刻。智能手机(即使是 iPhone)只能塞进这么多智能设备。寻找 Microsoft Copilot 或 Google Gemini 功能的用户可能会感到失望。

但这些都是巨大的基于云的生成式 AI 模型,将它们与 Apple 在设备上所做的进行比较是不合理的,尽管消费者无论如何都可以这样做。这对 Apple 来说是一个潜在的问题。消费者可能不关心这种区别。

Apple 长期押注,它可以将设备上和基于云的 AI 编织成一个“正常工作”的无缝整体。Microsoft 还尝试在其 Copilot+ PC 中将设备上的 AI 与基于云的 AI 相结合。

Apple 在这方面的主要优势是 Apple Silicon,与竞争对手相比,无论是使用 ARM 还是 x86 架构,它都继续取得巨大进步。根据 Geekbench 的结果,Apple 的 M4 Max CPU 在多核 CPU 基准测试中优于最新的 Intel Lunar Lake 和 Arrow Lake 处理器:

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Mark Hibben,来自 Geekbench 数据

Apple 的内部图形在 Geekbench OpenCL 基准测试中也被测试出远远优于竞争对手:

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来自 Geekbench 数据的 Mark Hibben

Hibben已经在自己的 16 英寸 MacBook Pro 上亲自确认了这些结果,该 MacBook Pro 配备 M4 Max 处理器。内部图形结果特别相关,因为 GPU 部分可用于 AI 计算。

Apple Intelligence 目前最大的问题是 Apple 要求它向后兼容 M1 系列,这意味着它无法利用 M4 系列 Mac 提供的处理能力。

幸运的是,Mac 用户不仅限于 Apple 的设备端 AI,还可以利用开源 AI 模型,这些模型可通过麻省理工学院许可的 AI 平台下载 Ollama。Hibben使用过 Ollama,发现甚至可以在 MacBook Pro 上运行非常大的 4050 亿参数 Llama 3.1 模型。

因此他的结论是,最新的 Apple Silicon Mac 是设备上 AI 的绝佳平台,即使 Apple Intelligence 没有充分利用它们。随着 Apple Intelligence 软件的成熟并在未来发展到功能更强大的平台,用户会发现它们的功能越来越强大和有用。

Apple Silicon 的强大功能也预示着明年即将推出的基于服务器的智能 Siri 版本。这个新的 Siri 将在基于 Apple Silicon 的云服务器上运行。这些服务器可能会成为 Apple 与 Google 和 Microsoft 基于云的 AI 竞争的秘密武器。

Hibben仍然预计 Apple 的 Intelligence 最终目标是一个新的基于 AI 的用户界面,其中几乎所有的计算机交互都由设备上的 AI 进行调解。

这些就是 Microsoft 和 Google 所说的“代理”功能,允许 AI 代表用户在设备上执行操作。但两家公司在代理方法上都非常试探性,因为让基于云的 AI 控制用户的本地设备显然存在安全隐患。

如果 AI 托管在设备上,这些安全问题通常会消失。Siri 已经拥有比 Microsoft 或 Google 想象的更多的代理能力。用户只需询问即可要求 Siri 打开 WiFi 或启动应用程序。语音响应非常可靠,而且一切都在设备上。

更智能的 Siri 将使用 Apple 的安全服务器方法,使其能够在需要时在云中处理用户查询。用户数据始终以加密方式发送,并且在处理查询后永远不会存储。

最终,Hibben希望 Siri 成为一个功能齐全的用户界面,能够处理用户通过传统方式在设备上执行的几乎任何功能。Apple 再次开创了一种新的计算机界面,基于云的 AI 无法做到,而不会使用户和本地设备面临隐私泄露或更糟糕的是恶意软件攻击的风险。

虽然 Apple Intelligence 的开局可能并不顺利,但它或许会有一个光明的未来,可以继续做多 Apple 并将其评为买入。

编辑/Rocky

以上内容仅用作资讯或教育之目的,不构成与富途相关的任何投资建议。富途竭力但不能保证上述全部内容的真实性、准确性和原创性。
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