最新盈利预测明细如下：民生證券股份有限公司崔琰,白如近期對新泉股份進行研究並發佈了研究報告《系列點評六：海外產能拓展加速 劍指全球內外飾龍頭》，本報告對新泉股份給出買入評級，當前股價爲42.55元。
新泉股份(603179)
事件：公司披露公告，擬在德國慕尼黑及德國拜仁州設立子公司。
海外產能拓展加速全球化業務進展順利。根據公司公告，擬以自有資金3,600萬歐元在德國慕尼黑投資設立新泉（歐洲），並由新泉（歐洲）在德國拜仁州投資3,000萬歐元設立新泉（拜仁）汽車零部件有限公司。公司本次對外投資是基於戰略發展佈局，以滿足公司海外業務發展的需要，有助於更好的服務公司客戶，拓展海外市場；有助於公司把握汽車產業國際領域內的發展趨勢和客戶需求；有助於保持和不斷提升公司在國內外市場競爭中的優勢地位，對增強公司綜合競爭力將產生積極影響，符合公司長遠發展戰略，促進公司長期持續發展。
產品&客戶雙拓展市佔率穩步向上。客戶+：公司積極擁抱新能源，進入特斯拉供應體系彰顯競爭實力，有望隨特斯拉不斷成長，實現量價利齊升，此外還拓展理想汽車、比亞迪、廣汽新能源、吉利汽車、長城汽車等新客戶，並取得蔚來、極氪、合創等新勢力品牌項目定點，新能源驅動高成長。產品+：公司從內飾件逐步拓展到外飾件，單車配套價值有望過萬元，同時公司前瞻性佈局碳纖維材料，外飾加速拓展。2021/2022/2023年公司在乘用車領域市佔率穩步提升，分別達8.69%/13.95%/20.38%。中長期看，全球車企降本壓力加大下，內外飾進口替代加速，根據我們測算，全球內外飾市場規模達萬億元，我們判斷公司有望憑藉高性價比和快速響應能力加速搶佔份額。
全球化戰略佈局海外基地持續拓展。公司積極進行基地建設，合理規劃產業佈局，2023H1公司新建常州外飾公司、對外投資設立參股公司緯恩復材，以滿足未來現有客戶新增車型及潛在客戶的汽車飾件配套需求，加碼未來訂單，前瞻佈局，進一步提升公司響應能力。2023年11月在馬來西亞、墨西哥工廠基礎上，公告加碼佈局斯洛伐克工廠，海外產能已輻射至東南亞、北美及歐洲地區；2024年3月公司再次增資斯洛伐克新泉並設立新泉美國集團及新泉（德克薩斯），進一步推進國際化戰略，我們預計公司外銷收入佔比有望持續提升，憑藉性價比和快速響應能力在全球範圍內加速搶佔份額。
投資建議：新勢力+自主品牌供應鏈+全球化佈局，劍指全球內飾龍頭：公司積極擁抱新能源，逐步拓展特斯拉、理想等新勢力客戶，積極建設產能輻射東南亞、北美、歐洲地區，有望憑藉高性價比和快速響應能力實現全球市佔率的加速提升。看好公司業務加速突破及規模效應和降本增效驅動利潤率提升，預計公司2024-2026年營業收入爲137.12/177.11/218.25億元，歸母凈利潤爲10.75/14.69/18.44億元，對應EPS爲2.21/3.02/3.78元，對應2025年1月3日42.55元/股的收盤價，PE分別爲19/14/11倍，維持「推薦」評級。
風險提示：乘用車行業銷量不及預期，客戶拓展情況不及預期，行業競爭加劇，原材料成本提升等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，東吳證券黃細裏研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達89.15%，其預測2024年度歸屬凈利潤爲盈利10.55億，根據現價換算的預測PE爲19.61。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有21家機構給出評級，買入評級20家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲62.99。
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