锂电基本面企稳回暖昨日，兩市主要股指盤中震盪下探，午後加速下行，深證成指、創業板指等跌超3%。截至收盤，滬指跌2.66%報3262.56點，深證成指跌3.14%報10088.06點，創業板指跌3.79%報2060.44點，科創50指數跌3.4%;滬深北三市合計成交14097億元，較此前一日增加約500億元。行業方面，保險、券商、銀行、半導體、煤炭、電力等板塊大幅走低，醫藥、釀酒、汽車等板塊均走弱;零售、食品飲料、旅遊餐飲、紡織服裝等消費板塊逆市上揚，糧食概念、黃金概念等活躍。
光大證券表示，市場或將進入政策及經濟數據真空期，經濟現實關注度可能會有所降低。市場情緒波動下，風格或將在高股息及主題成長間擺動，「啞鈴」策略值得關注。高股息相關資產可作爲現階段的底倉，而主題成長可適度參與博取彈性，從歷年春季躁動表現來看，可關注有色金屬、計算機、電力設備等行業。
今日投資機會解析
鋰電基本面企穩回暖
鋰電板塊在經歷2023年築底調整後，各環節盈利觸底、格局持續出清，中游材料環節亦是經過了完整的庫存週期下行階段，目前板塊價格、庫存與擴張節奏均處於多年底部，年內伴隨需求端增速回暖上揚的趨勢以及固態電池等新技術產業化進程持續催化，板塊部分環節迎來反彈。
東興證券指出，在需求端增長仍具韌性背景下，板塊景氣度已走過最差的時刻且有望持續轉暖，對於基本面的悲觀預期已逐步緩釋，當前時點板塊業績已企穩且兼具彈性，具備一定的配置價值。2025年板塊供需格局不斷改善下的基本面回歸機遇以及諸多新技術產業化應用的持續演繹將是驅動板塊上漲的主要驅動力。
數據產業再迎政策催化
12月30日，國家發展改革委、國家數據局等部門聯合印發《關於促進數據產業高質量發展的指導意見》，數據產業再迎政策催化。意見提出，到2029年，數據產業規模年均複合增長率超過15%，數據產業結構明顯優化，數據技術創新能力躋身世界先進行列，數據產品和服務供給能力大幅提升，催生一批數智應用新產品新服務新業態，湧現一批具有國際競爭力的數據企業，數據產業綜合實力顯著增強，區域聚集和協同發展格局基本形成。
長城證券認爲，隨着數據產業相關政策持續出臺，我國數據產業相關政策已形成合力，數據要素價值量化確定、確權等環節持續迎來利好，有助於我國數據要素市場充分體系全面確立，在我國尚處於數據資源開發利用的起步階段，數據產業市場規模廣闊，持續看好數據產業投資機會。
理想加速發力AI
近期整車廠商智能化進展頻發。新勢力方面，理想正式發佈AI大模型產品「理想同學」，並明確其在2030年成爲全球人工智能行業的領導者的願景;鴻蒙智行於12月21日官宣車位到車位領航輔助功能全量推送;小鵬汽車預計於2025年爲Max車型提供類似無人駕駛的能力。傳統自主車企方面，比亞迪「天神之眼」在全國範圍內正式開通無圖城市領航功能。
華龍證券指出，展望2025年，車位到車位級智駕逐步落地，智駕體驗上限拔高;龍頭引領下中高階智駕功能加速向下普及，智駕系統水平在消費者購車因素中佔比有望顯著提高，看好智能化能力領先、全面發力加速轉型的自主車企市佔率進一步提升。
核聚變商業化節奏有望超預期
核聚變具有釋放能量高、安全可靠、環境友好等優點，有望成爲民用發電領域終極能源。核聚變被譽爲人類能源的終極解決方案，據《可控核聚變科學技術前沿問題和進展》(高翔、萬元熙、丁寧等)一文中提出的我國磁約束聚變發展路線圖，我國將在2035年後建設聚變電站，同時國內產業邊際進展不斷。
中信証券指出，核聚變有望成爲民用發電領域的終極能源，行業熱度持續上升，在技術路徑較爲確定、各國持續加大投入的背景下，聚變堆商業化的節奏有望超市場預期。預計2030年—2035年間全球核聚變裝置市場規模有望達2.26萬億元，其中高溫超導帶材及真空室內的第一壁、偏濾器等部件具備較大投資價值。建議牢牢把握科技主線，關注核聚變商業化破曉之際相關材料的長期投資機會。
其他影響市場的消息
股票回購增持再貸款政策優化
作爲中國人民銀行首次設立的支持資本市場的結構性貨幣政策工具之一，股票回購增持再貸款正式出臺後，金融機構積極開展股票回購增持貸款業務。據了解，爲進一步加大政策支持力度，便利參與主體操作，近期金融管理部門對股票回購增持再貸款落地有關政策進行了調整優化。
針對上市公司和主要股東反映的自有資金匹配壓力大的情況，金融管理部門將申請股票回購貸款需承擔的最低自有資金比例降到10%，即金融機構最多可對回購增持實際金額的90%予以支持，降低了參與門檻，減輕了借款人資金壓力。此外，金融管理部門將延長貸款期限。目前，金融機構最長可按3年期限發放股票回購增持貸款，與上市公司和主要股東回購增持股票的期限基本匹配。
央行啓動第二次互換便利操作
爲更好發揮證券基金機構穩市作用，中國人民銀行會同證監會持續推進證券、基金、保險公司互換便利落地。根據參與機構需求情況，中國人民銀行啓動了第二次互換便利操作，並於2025年1月2日完成招標。本次操作金額爲550億元，採用費率招標方式，20家機構參與投標，最高投標費率30bp，最低投標費率10bp，中標費率爲10bp。
國鐵集團：2025年力爭完成基建投資5900億元
1月2日，中國國家鐵路集團有限公司召開的工作會議提出，2025年將全面完成國家鐵路投資任務，高質量推進國家重點工程，力爭完成基建投資5900億元，投產新線2600公里。
會議提出，到2030年，建成世界一流鐵路企業，基本實現鐵路現代化。到2035年，建設更高水平的世界一流鐵路企業，率先建成現代化鐵路強國，全面強化科技創新、產業控制、安全支撐作用，努力在建設世界一流企業中走在前列。
我國首款幹細胞治療藥品獲批上市
國家藥監局近日通過優先審評審批程序附條件批准我國首款幹細胞治療藥品艾米邁託賽注射液上市，用於治療14歲以上消化道受累爲主的激素治療失敗的急性移植物抗宿主病(aGVHD)。據了解，幹細胞在醫學界被稱爲「萬用細胞」，能在特定的條件或者特定的信號誘導下，分化成多種功能細胞或組織器官，可能應用到幾乎涉及人體所有重要組織器官的修復及研究人類面臨的許多醫學難題。
