2022 年猖獗的通胀在 2023 年有所缓解，2024 年这一趋势基本延续。今年上半年取得了长足进步，核心个人消费支出 (PCE) 价格指数(美联储首选的通胀指标)已接近美联储 2% 的目标。然而，PCE 平减指数随后在年底呈现横盘趋势。智通財經APP注意到，標準普爾500指數2024 年漲幅高達23.3%，收於 5,881.62 點，十二個月中有九個月上漲。其配套的 SPDR S&P 500 Trust ETF 今年漲幅爲23.3% 。
該基準指數自 1997-1998 年以來首次連續兩年年度漲幅超過 20%，凸顯了始於 2022 年 10 月的華爾街當前牛市的非凡實力。今年的上漲受到多種因素推動，其中最主要的是聯儲局終於開始減息週期、人工智能 (AI) 熱潮推動科技股持續上漲，以及美國前總統特朗普在選舉中取得具有分裂性的勝利。
2024 年的頭條新聞：經濟數據、聯儲局、科技和人工智能
至少可以說，這是美國股市輝煌的一年。經濟數據和聯儲局佔據了大部分頭條新聞，市場參與者熱切關注通脹、就業市場和經濟增長等關鍵指標，並分析其對貨幣政策的影響。
2022 年猖獗的通脹在 2023 年有所緩解，2024 年這一趨勢基本延續。今年上半年取得了長足進步，核心個人消費支出 (PCE) 價格指數(聯儲局首選的通脹指標)已接近聯儲局 2% 的目標。然而，PCE 平減指數隨後在年底呈現橫盤趨勢。
與此同時，今年的就業市場終於開始降溫，聯儲局主席鮑威爾認爲，目前勞動力市場的狀況比新冠疫情之前更加寬鬆。
儘管如此，通脹和勞動力市場模式足以促使聯儲局自疫情爆發以來首次減息。聯儲局在 9 月進行了一次超大規模的減息，減息幅度達50個點子，隨後在 11 月和 12 月又進行了兩次減息，減息幅度達25個點子。
由於數據也顯示出美國經濟的強勁勢頭，且聯儲局似乎掌控着貨幣政策，2024年軟着陸的希望高漲，也助長了華爾街的上漲。
2024 年的另一項重大發展是，在人工智能熱潮的推動下，科技股持續飆升。也許沒有比 $英偉達 (NVDA.US)$更大的受益者了。這家芯片製造商在 2024 年鞏固了其作爲人工智能芯片市場領導者的地位，其股價實現了驚人的增長，漲幅約爲178%，這也使其市值膨脹，並使其成爲全球最大的上市公司之一。
七大科技巨頭中的其他幾家也都取得了可觀的年度收益。$微軟 (MSFT.US)$上漲近13%，$蘋果 (AAPL.US)$上漲約31%，$谷歌-A (GOOGL.US)$上漲37%，$亞馬遜 (AMZN.US)$ 上漲46%，$Meta Platforms (META.US)$和$特斯拉 (TSLA.US)$分別上漲67%。
2024 年的交易員還對科技股的巨額估值及其在支持市場廣度方面發揮的過大作用表示擔憂。
但 Truist 聯席首席投資官 Keith Lerner 認爲，科技行業遠非泡沫，盈利勢頭強勁。
地緣政治和特朗普衝擊
2024 年，地緣政治也影響了市場。中東地區衝突不斷，俄烏衝突沒有結束的跡象，這些都對全年的油價產生了影響。
但對華爾街來說，沒有哪件政治事件比特朗普 11 月的選舉勝利更重要。自這位前總統在選舉日宣佈獲勝以來，$標普500指數 (.SPX.US)$在年底上漲了7%以上，因爲人們預期特朗普的第二屆政府將以企業放松管制、關稅和減稅爲基礎，提振經濟和金融市場。
展望未來
許多投資界人士認爲，明年股市將進一步上漲，但不會達到 2023 年和 2024 年的水平。分析師指出，聯儲局暗示減息步伐將放緩，以及對特朗普政策全部影響的不確定性等不利因素也存在。
Truist 的 Lerner 在本月早些時候的 2025 年展望研究報告中表示：「我們預計，股市牛市(無論從價格還是持續時間來看，都落後於典型的上升週期)將通過持續的經濟擴張來維持，持續的經濟擴張將提高企業利潤，放鬆貨幣政策，並持續提供財政支持。」
「這些積極因素被市場估值上升和投資者樂觀情緒部分抵消，這表明出現積極驚喜的門檻已經提高。這些因素，加上更廣泛的政策結果，表明與過去一年相比，今年的走勢更加坎坷。投資者應該尋求利用可能在持續上升趨勢中出現的機會，」Lerner補充道。
2025年即將到來，有一件事是肯定的——前景總體上是樂觀的，並充滿期待。
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