构筑数智化计费系统，推动信创国产化。公司“基于鲲鹏原生开发的5G 融合计费系统”基于华为鲲鹏主机和中国电信天翼云操作系统开发实现，旨在构建精准、高效、稳定、智能的数智化计费系统，加速运营商国产化的落地。自2019 年9 月天源迪科与华为双方正式启动鲲鹏测试以来，已完成了多个应用的鲲鹏兼容互认证，并获得了鲲鹏原生开发技术认证证书。未来，双方将继续推广“以华为鲲鹏为底座+天源迪科行业平台及应用”的合作模式，推动公司运营商行业基于华为鲲鹏为底座的移植和原生开发，共同应对信创国产化的时代趋势和行业契机。事件：
[1T2a月ble2_8S日um，m由ar華y]爲 技術有限公司主辦的鯤鵬應用創新大賽全國總決賽在江蘇蘇州隆重舉辦。天源迪科「基於鯤鵬原生開發的5G 融合計費系統」憑藉深圳賽區金獎的成績強勢入圍，獲得企業賽運營商賽道總決賽銀獎。
點評：
構築數智化計費系統，推動信創國產化。公司「基於鯤鵬原生開發的5G 融合計費系統」基於華爲鯤鵬主機和中國電信天翼雲操作系統開發實現，旨在構建精準、高效、穩定、智能的數智化計費系統，加速運營商國產化的落地。自2019 年9 月天源迪科與華爲雙方正式啓動鯤鵬測試以來，已完成了多個應用的鯤鵬兼容互認證，並獲得了鯤鵬原生開發技術認證證書。未來，雙方將繼續推廣「以華爲鯤鵬爲底座+天源迪科行業平台及應用」的合作模式，推動公司運營商行業基於華爲鯤鵬爲底座的移植和原生開發，共同應對信創國產化的時代趨勢和行業契機。
重點佈局ICT 產品，聚焦ICT 終端代理之路。公司是國內領先的產業雲和大數據綜合解決方案提供商，數據及智能運營服務商。業務覆蓋通信、金融、政企、ICT 產品銷售及增值服務等領域。在通信領域，公司業務涵蓋三大電信運營商前端觸點應用、中臺能力建設、核心支撐系統、數字化能力底座等；在金融領域，公司研發的金融行業通用數據管理平台產品，爲銀行、保險、信託、基金等金融機構整合、存儲、處理和分析各類金融數據提供有力支持；在政企領域，公司以大數據、雲計算和物聯網技術爲核心，推動政府行業實現智能化升級。在ICT 產品銷售領域，受益於國內對信創和算力基礎設施需求的影響，以及低空經濟的快速發展，公司今年上半年華爲ICT 產品簽單量較去年同期大幅增長，大疆無人機政企市場仍保持大幅增長。公司全資子公司金華威是華爲政企業務總經銷商、超聚變全國總經銷商、大疆平台商，代理產品覆蓋企業網絡、企業光傳送與接入、存儲、數據中心、智能協作、智能安防、數字能源等領域，爲客戶提供多種解決方案。當前華爲通過以存代算方式，推出系統級大規模集群解決方案，產品包括OceanStor 系列存儲服務器、星河網絡交換機，公司作爲金牌分銷商有望持續受益。
首次覆蓋，給予「增持」評級。看好公司在ICT 終端產品代理領域不斷拓展， 實現業績快速增長。預計公司2024-2026 年實現營收76.65/88.28/99.78 億元，歸母凈利潤0.49/0.75/1.06 億元，對應EPS 分別爲0.08/0.12/0.17 元。
風險提示：商譽計提等可能影響盈利預測；下游客戶需求不及預期
