金吾財訊 | 國元國際發研指，新奧能源(02688)前三季度零售氣量增長4.8%達到188.19億方，全年氣量增長維持增長5%指引。截至9月底，公司累計已投運規模泛能項目達347個，泛能業務銷售量同比增加21.4%至296.68億千瓦時，在建裝機的規模超過830MW，四季度陸續進入運營狀態，新投產項目也將帶來增量貢獻。另外，託管項目創造的工程量在四季度會有增量，Q4銷售量將環比上升，預計公司全年泛能業務銷售量和毛利增長區間20-30%。
該行指，公司宣佈將動用不超過3億港元指示受託人繼續於公開市場購買股份，目前用於股權激勵的股票池已經足夠，後續股份回購將註銷，有利直接提升公司每股收益；2024年資本開支45-46億元水平，較年初計劃全年80億元明顯下降，主要基於公司採取相對謹慎的投資策略。預期2024年底在手現金將明顯提升，除了優先用於還債外，也有望增加回購和分紅，整體判斷公司未來派息率將穩定提升，2024年股息率約5.6%具吸引。
該行更新公司目標價71.5港元，相當於2024年和2025年11倍和10倍PE，目標價較現價有27%上升空間，給予買入評級。
