金吾財訊 | 民生證券發佈研報指，萬國黃金集團(03939)發佈金嶺金礦資源和儲量更新報告。截至2024年7月31日，金嶺金礦黃金資源量從103噸增長至227噸，增幅爲121.2%，平均品位達到1.17g/t；黃金儲量從37噸增長至40噸，增幅爲8.3%，未來或仍有進一步增儲潛力。以20年左右的礦山生命週期來預估，未來金嶺金礦年產量或能達到10噸以上，成長空間廣闊。
該行指，目前萬國黃金集團擁有金嶺金礦88.2%的權益。自金嶺金礦重新投產以來，礦山的生產運營十分良好，且未來仍有極大的擴產潛力和管理改善的空間。本次資源量更新奠定了公司未來廣闊的成長空間，隨着當前產能的逐步爬坡和未來的進一步擴產，疊加當前金價景氣向上，看好公司後續黃金產量持續增長，迎來量價齊升。
該行預測，公司2024-2026年分別實現歸母凈利潤5.90/7.59/9.13億元，EPS分別爲0.54/0.70/0.84元，對應12月27日PE分別爲18X、14X、12X，維持「推薦」評級。