最新盈利预测明细如下：華安證券股份有限公司金榮,王奇珏近期對思維列控進行研究並發佈了研究報告《思維列控：受益鐵路行業景氣與高級修》，本報告對思維列控給出買入評級，當前股價爲24.85元。
思維列控(603508)
主要觀點：
公司是國內領先的列車控制系統廠商。
思維列控成立於1993年。1994年開始，公司的JK-2H監控裝置被鐵道部認定爲機車安全控制裝備，並在全路推廣應用。
2019年，思維列控收購藍信科技，主要從事高鐵相關列車控制系統。自此，公司業務從傳統機車，向高鐵業務拓展。
動車組高級修，子公司藍信科技受益。
子公司藍信科技，主要產品包括動車組列控動態監測系統（DMS系統）、動車組司機操控信息分析系統（EOAS系統）、高速鐵路列控數據信息化管理平台等，其中DMS系統、EOAS系統車載設備是我國動車組的標準配置。
當前動車組逐步進入高級修階段，有望帶來替換需求。
鐵路機車替換需求與新產品拓展，機車業務保持穩健成長。
2014年以來，公司在LKJ市場的佔有率持續提升。2023年年報提到，公司LKJ系統產品的市場佔有率超過49%。未來機車業務的成長性主要來自於：
1）新產品推廣。2019年，公司第四代列控系統LKJ-15開始推廣。2）新造車需求。鐵路機車年產量雖然已經過了早期的快速增長階段，2021-2023年年均產量仍有1240輛，每年新增需求較爲穩定。3）老舊內燃機車替換。2024年2月28日國家鐵路局局長費東斌表示，未來將完善更新補貼政策，爭取到2027年基本淘汰老舊內燃機車。
投資建議
我們認爲，鐵路相關投資復甦，具有較大確定性，公司業務受益於下游的新增及替換需求。預計2024年-2026年歸母凈利潤分別爲5.1億元、6.7億元及8.7億元，同比增長23.9%、30.5%及30.9%。對應2024年12月26日收盤市值的PE分別爲18倍、14倍及11倍。首次覆蓋，給予「買入」評級。
風險提示
1）產品質量問題導致安全事故的風險。2）動車組採購招標量不及預期的風險。3）存量機車、動車組替換節奏不及預期。4）應收賬款發生壞賬風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，海通證券楊林研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲76.66%，其預測2024年度歸屬凈利潤爲盈利5億，根據現價換算的預測PE爲18.97。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級3家，增持評級2家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
