金吾財訊 | 國元國際發研報指，2024H1，昆侖能源(00135)LNG加工與儲運業務實現收入人民幣56.62億元，同比增長9.14%；除所得稅前溢利人民幣16.48億元，同比增長22.89%。其中LNG工廠稅前盈利0.35億元，實現歷史性扭虧。上半年公司14座持續運行工廠平均生產負荷率爲58.4%，同比提升19.5個百分點。實現自產自銷4.66億立方米，實現委託加工量13.07億立方米，同比分別增長11.48%及92.49%。公司目標全年LNG接收站負荷率達到90%，預期LNG產業鏈整體盈利趨勢向好。
該行表示，公司公佈2023-2025年的三年股息分派計劃，年度派息比例將逐步提升至45%；2024H1公司首次派發中期股息16.41分，派息比例爲43%。公司盈利穩定增長，未來派息具備較大提升空間，中長期投資價值顯現。
該行更新公司目標價10.6港元，相當於2024年和2025年13.5倍和12倍PE，目標價較現價有30%上升空間，給予買入評級。
