最新盈利预测明细如下：群益證券(香港)有限公司王睿哲近期對海爾智家進行研究並發佈了研究報告《國補推動效果較好，2025年有望繼續受益》，本報告對海爾智家給出增持評級，認爲其目標價位爲35.00元，當前股價爲29.13元，預期上漲幅度爲20.15%。
海爾智家(600690)
結論及建議：
以舊換新政策後，國內家電消費增長較好：從行業出貨端來看，國內全行業空調10月、11月內銷分別同比增長24%和29%，冰箱10月內銷同比增長9%，洗衣機10月內銷同比增長17%，在國家出臺的家電以舊換新補貼政策以疊加電商「雙十壹大促」活動提前，10月出貨增長較爲明顯。
國補政策預計將延續，將繼續推動2025年家電內銷市場增長：國家層面來看，2024年12月16日，中央財辦表示2025年支持「兩新」的超長期特別國債資金將比2024年大幅增加，研究將更多市場需求廣、更新換代潛力大的產品和領域納入政策支援範圍。地方層面來看，11月21日，湖北省商務廳率先發文《關於組織2025年消費品以舊換新覈銷商戶報名的通知》，對湖北省2025年消費品以舊換新活動進行了民企鵝的指引。我們認爲目前政策層面基本已經明朗，國家對家電方向的換新補貼預計將延續，力度和範圍存在擴大的可能。我們認爲家電補貼政策的延續和擴圍將會進一步推動公司國內家電銷量的增長。
海外積極開拓，持續推進全球化佈局：公司通過持續的併購積極拓展海外業務（2015收購三洋電機、2016收購GE家電業務、2018收購Fisher&Paykel等），目前已成功實現了多品牌、跨區域的全球化佈局。根據歐睿數據統計，2023年按零售量計算，公司在亞洲市場排名第一，市場份額26%；在美洲排名第二，市場份額15.8%；在澳大利亞及新西蘭排名第一，市場份額14.6%；在歐洲排名第四，市場份額8.8%。2024H1海外市場收入同比增長3.7%，其中南亞、東南亞、中非收入增長迅速，分別YOY+9.9%、+12.4%、+26.8%。
盈利預測與投資建議：我們預計公司2024-2026年凈利潤分別爲194.6億元、227.6億元、253.3億元，YOY+17.3%、+16.9%、+11.3%，EPS分別爲2.1元、2.4元、2.7元，A股P/E分別爲14X、12X、11X，H股P/E分別爲13X、11X、10X。國內家電以舊換新政策及海外市場的積極拓展將助力業績穩步增長，股息率約4%，分紅也具備一定吸引力，目前估值也相對合理，維持「買進」的投資建議。
風險提示：消費促進政策實施低於預期、國內房地產銷售及交付波動、原材料價格波動、匯率波動、海外業務運營風險
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，開源證券周嘉樂研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達94.43%，其預測2024年度歸屬凈利潤爲盈利193億，根據現價換算的預測PE爲14.06。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有21家機構給出評級，買入評級18家，增持評級3家；過去90天內機構目標均價爲34.64。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。