“博通虽然不是英伟达，在人工智能的浪潮下，博通被視爲下一個能超越英偉達的潛力股。
基金經理Stephen Yiu表示， $博通 (AVGO.US)$ 在2025年更有可能爲投資者帶來可觀回報，超過AI芯片領導者 $英偉達 (NVDA.US)$ 。原因是，主要科技公司正在努力減少對單一供應商的依賴。
Yiu是Blue Whale Growth Fund的投資組合經理，他表示，雖然，$微軟 (MSFT.US)$、$亞馬遜 (AMZN.US)$、 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 和$Meta Platforms (META.US)$等科技巨頭大量購買了英偉達的GPU，但它們現在也在開發自己的定製芯片用於人工智能應用，以實現多樣化。
“博通雖然不是英偉達，但我們預計博通將在超越潛力上成爲下一個英偉達，因爲它與大科技公司合作非常緊密，”Yiu在接受CNBC Pro Talks採訪時說道。「英偉達的GPU非常強大，但同時也非常昂貴，」Yiu補充道。「從微軟的角度來看，你不想對單一供應商過度依賴。」
$博通 (AVGO.US)$ 股票今年上漲超過126%，市值超過1萬億美元，報告顯示其2024年人工智能收入增長超過三倍，達到了122億美元。
該股票是Blue Whale Growth Fund的前十大持倉之一。博通首席執行官霍克·譚（Hock Tan）透露，公司正在與三大雲計算客戶開發定製的人工智能芯片，分析師認爲這些客戶分別是Meta、Alphabet和字節跳動。譚預計，到2027年，這些客戶將在聯網集群中部署各自的100萬顆人工智能芯片。
儘管Yiu依然持有英偉達的投資倉位，但已大幅減少，從基金組合的近10%降至較低水平。他解釋道：「這是關於未來超越潛力的問題。我們並不期望英偉達在未來兩年內會翻倍。考慮到大盤效應，這非常困難。」
華爾街分析師也逐漸對博通的前景持樂觀態度。高盛在12月15日的報告中將博通股票的目標價從190美元上調至240美元，理由是「對公司未來收入和盈利增長前景的信心更高」。
摩根士丹利的分析師表示，博通是「未來兩到三年投資AI半導體的最具吸引力的方式之一」，而伯恩斯坦的分析師則指出，「AI故事似乎真正開始展現其潛力」，因此將目標價上調至250美元。
然而，美國銀行則提醒，博通面臨着「與英偉達在商用硅和企業客戶領域的強大競爭」這一潛在風險。英偉達仍然是人工智能芯片的主導力量，市值達到3.2萬億美元，今年股價上漲超過165%。
Yiu認爲，正因爲博通的規模較小，它提供了更好的投資機會。「對於市值1萬億美元的公司來說，增長50%變成1.5萬億美元是合理的。但英偉達如果要做到這一點，就需要再增加1.5萬億美元，這個數字非常龐大。」他說道。
隨着科技公司尋求優化在人工智能基礎設施上的巨額投資，人工智能芯片支出也在發生轉變。博通的定製芯片XPUs與英偉達的GPU不同，專門爲每個客戶的需求量身定製。該公司日益增長的人工智能業務是其多元化投資組合的一部分，其中還包括用於連接數千顆人工智能芯片的網絡組件，以及通過最近以690億美元收購VMware而獲得的大型軟體部門。
博通僅在本月就上漲了超過30%，這讓CNBC的投資俱樂部對該股的看法變得更加謹慎。投資組合分析主管Jeff Marks表示，如果沒有限制，俱樂部本可能會減倉。“儘管市場從技術上來看已被超賣——意味着我們更傾向於買入而非賣出——但如果沒有限制，我們週一會賣出100股博通。
”Marks說道。「儘管我們對博通首席執行官霍克·譚在上週的業績電話中提到的長期AI前景依然看好，但我們的紀律要求我們現在應該鎖定利潤，賣出今年115%漲幅的股票。」
編輯/Rocky
