未能如願登陸創業板的紫江新材,似乎找到了一條新路。
12月18日,威爾泰發佈公告稱,公司擬以支付現金方式購買紫江新材的部分股權,擬取得紫江新材控制權。根據公告內容,威爾泰初步預計購買紫江新材的股權比例合計爲40%左右。
受此消息影響,12月19日開盤,威爾泰便喜提一字板漲停,報16.69元/股。頗爲有趣的是,早在公告發佈前,威爾泰便已經收穫了一個漲停板。
作爲「殼股」的威爾泰此次購買紫江新材,實際上是「紫江系」內部的資產騰挪,因爲無論是威爾泰還是紫江新材背後的實控人均爲沈雯。其中,紫江新材更是沈雯商業版圖的重要支柱,甚至獲得了「迪王」和「寧王」的青睞。
事實上,此前沈雯就爲紫江新材登陸A股一事「操碎了心」,但經過四年的嘗試後,紫江新材卻只能無奈在新三板掛牌,若此次紫江新材能夠順利「借道」威爾泰上市,無疑將爲沈雯的百億資本版圖添磚加瓦。
「紫江系」內部資產騰挪
爲了紫江系商業版圖更好地實現資本化,沈雯開始加速手中資產的騰挪。
12月18日,紫江企業和威爾泰同步發佈公告稱,威爾泰計劃以支付現金方式向紫江企業及其他股東購買紫江新材部分股份,初步購買的股權比例約40%,其中向紫江企業購買股權比例爲23%,最終的交易對方範圍、購買股權比例尚待確定。
如上述交易實施完畢,威爾泰將成爲紫江新材的第一大股東並取得紫江新材控制權。受此消息影響,威爾泰股價應聲漲停。
公開資料顯示,目前威爾泰主營業務是自動化儀器儀表的研發、生產和銷售及汽車檢具製造。主要產品是壓力變送器、電磁流量計、溫度變送器、環保其他儀器儀表。而紫江新材的主營業務則是軟包鋰電池用鋁塑複合膜的研發、生產及銷售。
透視兩家公司的股權架構,無論是威爾泰還是紫江新材的實控人均爲沈雯,且上述交易均不涉及公司發行股份,因此交易並不會導致公司控股股東和實際控制人發生變更。同時,威爾泰也計劃將公司儀表業務的相關全部資產置出,出售資產的交易方仍爲「紫江系」旗下的上海紫竹科技產業投資有限公司。且此次資產出售及資產購買交易不互爲前提,擬獨立實施。
對此,威爾泰表示,本次交易前,公司主要經營自動化儀器儀表及汽車檢具。通過本次資產出售,公司將盈利能力不佳的自動化儀器儀表業務相關資產置出,有利於改善公司資產質量。
此外,通過本次資產購買,威爾泰擬取得紫江新材控制權(後續公司將進一步接洽並確定最終交易對方範圍、購買股權比例),公司將逐步向新質生產力業務轉型,分享紫江新材未來經營發展成果。
紫江企業方面則表示,包裝業務作爲公司的核心業務,與紫江新材具有一定差異,交易完成後公司將與威爾泰進一步深化紫江新材協同發展,公司主營業務也將更加明晰。
四年鏖戰未果
選擇「借道」威爾泰上市之前,紫江新材也曾鏖戰四年爲求創業板上市,但最終未能如願。
2020年2月,紫江企業發佈公告,擬將控股子公司紫江新材分拆至科創板上市,同時將啓動紫江新材戰略投資者引進工作。這也是《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定》發佈後首家宣佈分拆方案的民企。
紫江企業彼時發佈的公告顯示,通過本次分拆,紫江企業將紫江新材打造成爲公司下屬獨立鋰電池新材料核心業務上市平台,增強鋰電池鋁塑膜業務的盈利能力和綜合競爭力。不過在同年9月,紫江新材將擬上市板塊由科創板變更爲創業板。
2022年6月30日,紫江新材的創業板上市申請獲得受理,計劃募集資金4.1億元,用於鋰電池用鋁塑膜關鍵裝備智能化建設、研發中心等項目。
但在歷經一年半的審核後,紫江新材卻在2023年底撤回了上市申請,終止上市審核。紫江企業對此表示,爲統籌安排子公司紫江新材的業務發展和資本運作規劃,經充分溝通及審慎論證,公司擬終止分拆紫江新材至創業板上市並撤回上市申請文件。
今年7月,紫江新材在全國股轉系統公開掛牌轉讓。值得注意的是,近半年,紫江新材仍未見一筆有效交易記錄,也沒有顯示股票價格。
雖然未能在創業板上市,但從客戶和資方層面看,紫江新材背後的實力雄厚。其客戶包括比亞迪、寧德時代、鵬輝能源等多家頗具實力的上市公司,同時比亞迪和寧德時代還是其前十大股東。
具體來看,2021年8月和12月,紫江新材進行兩次增資,寧德新能源以20.65元/股的價格認購新增股本150萬股,比亞迪同樣以20.65元/股的價格認購新增股本230萬股,比亞迪員工跟投平台創啓開盈則以同樣的價格購入2.3萬股。截至目前,比亞迪、寧德新能源分別持有紫江新材3.87%和2.53%股份。
值得注意的是,同年比亞迪成爲紫江新材的第一大客戶,此後也一直佔據第一大客戶的位置。據紫江新材此前發佈的招股書顯示,2021,紫江新材對比亞迪的銷售收入爲11576.81萬元,營收佔比31.59%,一躍成爲第一大客戶;寧德新能源緊隨其後,以13.63%的佔比,成爲第二大客戶。
沈雯的資本局
作爲這場資產騰挪的主角,沈雯通過一次次資本運作,成就了一個百億資本帝國。
1981年,23歲的沈雯,放棄原上海縣馬橋公社俞塘五隊隊長的職務,拿着自身勞務所得的三萬元帶着一幫年輕人開始創業。1982年,沈雯成功創立上海紫江塑料製品廠,並擔任廠長。
1989年,紫江集團成立,下屬企業7家,沈雯出任董事長、總經理。成立當年就通過引進包裝流水線順利投產運行,實現利潤超過1000萬元。次年,紫江集團實現大突破,成功獲得第一張百事可樂1.25升聚脂瓶供應商認證證書,等到1994年,紫江集團已經實現銷售收入超過10億元,稅利超過1億元。
1999年3月,紫江企業上市。而隨着「紫江系」的一路快速發展,沈雯的個人財富也隨之猛增,2004年沈雯的個人財富甚至排到了胡潤百富榜第30名、中國百富榜第20名、中國400富人榜第76名。
目前來看,沈雯手中的紫江企業逐漸成爲飲料包裝、軟包與新材料、商貿物流三位一體的產品與服務供應商,其客戶包括可口可樂、百事可樂、統一、達能、強生、雀巢、聯合利華等一衆國內外知名企業。
截至2024年三季度末,紫江企業總資產達到145.37億元。2024年三季報顯示,紫江企業營收71.88億元,同比下降1.99%;歸母凈利潤5.28億元,同比上升16.99%。其中2024年第三季度,公司單季度主營收入25.2億元,同比下降2.64%;單季度歸母凈利潤1.73億元,同比上升18.41%;單季度扣非凈利潤1.67億元,同比上升18.78%。
作爲沈雯手中另一家上市公司,威爾泰近年來業績承壓,陷入增收不增利的窘境。2024年前三季度,公司營業收入爲1.17億元,同比增長16.48%;淨虧損1029.74萬元,上年同期淨虧損1017.06萬元,虧損再度擴大,或許這也是此次沈雯選擇將紫江新材置換入威爾泰的原因之一。
值得一提的是,沈雯還佈局過房地產業,其曾開發過紫竹高新區內蘭香湖壹號、紫竹半島住宅項目、紫都置業開發的「廣星南園」、上海紫都佘山房產有限公司開發的「紫都·上海晶園」等項目。