資本市場從嚴打擊財務造假，立體化追責力度明顯提升。
12月20日晚間，中證中小投資者服務中心有限責任公司（簡稱「投服中心」）發佈公告，密切關注金通靈科技集團股份有限公司（簡稱「金通靈」）、美尚生態景觀股份有限公司（簡稱「美尚生態」）普通代表人訴訟進展，將依法接受投資者特別授權，申請參加兩案並轉爲特別代表人訴訟。
據悉，金通靈、美尚生態特別代表人訴訟是深市首批特別代表人訴訟。
財務造假現出原形
記者梳理發現，監管部門此前已對金通靈、美尚生態相關業務予以充分關注，運用非現場監管手段進行核實，發函重點問詢工程收入確認、合同資產和應收款項變動、回款情況等，並多次要求會計師覈查。
2023年1月31日，金通靈披露2022年業績預告修正公告，稱營業收入下滑並對收購上海運能形成的商譽、應收賬款計提大額減值，業績由盈利轉爲大額虧損，預計歸母凈利潤虧損3億元至4億元。
基於監管敏感性，深交所當日發出關注函，重點關注業績變動的原因、業績下滑的合理性、會計處理的適當性，要求公司對計提資產減值準備、業績由盈轉虧的具體情況作出詳盡說明，向市場揭示風險。公司回函內容與前期解釋存在重大差異，減值計提的時點存疑。
2023年4月28日，金靈通披露2022年年報及前期會計差錯更正公告，稱以前年度營業收入、建造合同完工進度存在差錯，存在少結轉生產成本、少計提減值、無經濟實質的回款等問題。
深交所向公司發出年報問詢函，深入問詢重大會計差錯原因、調整依據和對公司影響、合同資產、往來款的具體情況等，質疑公司以前年度業績真實性、減值計提合理性，並要求會計師覈查發表明確意見。2023年6月，公司因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查。2024年10月，公司收到江蘇證監局行政處罰事先告知書，財務造假被查實。
深交所曾就美尚生態2020年年報發出問詢函，問詢控股股東資金佔用披露是否完整、子公司金點園林業績真實性、應收賬款真實性及可收回性等，質疑公司以前年度業績真實性、減值計提合理性，要求會計師覈查並發表意見。2021年12月，公司因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查。2023年4月，公司收到證監會行政處罰事先告知書，財務造假被查實。
全方位立體化追責
嚴厲打擊財務造假，一直是證券監管執法一以貫之的重點工作。證監會、公安部、財政部、中國人民銀行、金融監管總局、國務院國資委《關於進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》更是將加大全方位立體化追責力度作爲重要內容。
金通靈、美尚生態被證監會行政處罰、交易所紀律處分後，還適用特別代表人訴訟制度，面臨民事賠償，這正是立體化追責體系落地的直接體現。
堅決嚴懲控股股東、實際控制人等「首惡」。2024年1月2日，金通靈及相關責任人收到江蘇證監局《行政處罰決定書》、警示函及責令改正措施。同日，深交所就金通靈財務報告虛假記載事項下發紀律處分決定書，對公司原實控人等「首惡」作出予以公開譴責、公開認定最高10年內不得擔任董監高等處理決定。2023年7月14日，美尚生態及相關責任人收到證監會《行政處罰決定書》《市場禁入決定書》。2024年4月30日，深交所就美尚生態財務報告虛假記載事項下發紀律處分決定書，對公司實控人等「首惡」作出予以公開譴責、公開認定最高終身不得擔任董監高等處理決定。
精準打擊中介機構。金通靈案涉及的華西證券、大華會計師事務所被實施6個月暫不受理文件的「資格罰」，2名保薦代表人、3名簽字會計師被實施1年至3年暫不受理文件的「資格罰」。深交所已依規啓動對美尚生態中介機構的紀律處分程序。讓中介機構爲其未勤勉盡責的職業行爲負責，亮明瞭監管機構壓緊壓實中介機構責任的態度和決心，倒逼中介機構歸位盡責，督促切實履行「看門人」職責。
牢固樹立以投資者爲本理念
保護投資者是證券監管的重要目的之一。除嚴厲追究相關人員責任震懾市場外，爲受損投資者提供充分的救濟途徑，填補投資者損失亦是重要工作。特別代表人訴訟制度「聚沙成塔、集腋成裘」，具有「默示加入、明示退出」的特徵，大幅降低投資者的維權成本和訴訟風險，能夠一攬子解決兩案民事賠償問題，有助於妥善快速化解群體性糾紛。
前期，澤達易盛特別代表人訴訟案中，投服中心代表7195名適格投資者獲2.85億元全額賠償。如適用特別代表人訴訟制度後，因金通靈、美尚生態欺詐發行行爲遭受損失的投資者的合法權益可得到充分保護。
從上述兩案及近期證監會查處的多起大案要案看，證券監管部門嚴格貫徹落實《關於進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》，堅持以投資者爲本，堅持「嚴」的主基調，着力構建立體化追責體系，綜合運用行政處罰、自律監管、民事賠償等手段，重拳打擊財務造假者和配合造假方，切實維護市場誠信基礎，保障投資者合法權益。同時也要看到，全市場5000多家上市公司中，財務造假的只是少數公司；大多數是合規經營的公司，其中不乏一批業績良好、運作規範、創新突出的優質公司，系資本市場高質量發展、實體經濟高質量發展的信心與底氣所在。
（文章來源：證券時報）
