研報掘金丨華泰證券：上調康方生物目標價至100.45港元維持「買入」評級

格隆匯 · 12/20 11:02 · 評級/大行評級

格隆匯12月20日｜華泰證券發表報告指，康方生物臨床突破不斷全球潛力彰顯，依沃西單抗在多個臨床結果中展現了顯著的治療獲益，尤其在HARMONi-2研究中頭對頭擊敗帕博利珠單抗，展現了全球重磅潛力。該行預計未來依沃西單抗的海外探索將持續提升其收入高峰和公司估值，維持「買入」評級。報告指，由於國談和非腫瘤類藥物獲批節奏影響，下調2024至2026年公司營收預測至23.12億/33.42億/54.09億元，較原值下調13%/20.8% /14%，2024年淨虧損預測爲4.34億元，2025和2026年淨利潤預測爲7,100萬及6.48億元。將依沃西單抗海外市場的潛在長期現金流納入測算，將DCF終值現值由360億提升至652億元，給予公司目標市值845億元，對應目標價100.45港元，前值60.73港元。

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