该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为20.09。甬興證券有限公司劉荊近期對精工科技進行研究並發佈了研究報告《精工科技點評報告：加速開拓新材料裝備市場，擴大產銷規模》，本報告對精工科技給出增持評級，當前股價爲18.06元。
精工科技(002006)
事件概述
公司發佈關於簽署銷售合同的公告。2024年12月2日，公司與Graphene Fibre Limited T/a GIM GrapheneFibre簽署了合同編號爲GIMJG-CC2024《銷售合同》，合同總金額爲17,167.96萬美元（CIF價，下同），其中設備16,417.96萬美元，按金750萬美元。
核心觀點
公司與沙特GIM公司簽署銷售合同。根據公司公告，2024年12月2日，公司與沙特GIM公司簽署銷售合同。根據合同約定，公司將分期向沙特GIM公司提供6條生產線，其中，在本合同簽定後執行第一條產線，第二條產線將於2025年第三季度開始執行，第三條產線將於2025年第四季度開始執行，剩餘的3條在2026年開始執行。同時，雙方約定：本合同簽定後，買方保證每年向賣方購買3條生產線，總產線數量應不少於18條（含前述6條），總採購金額約爲5億美元。
碳纖維下游場景廣泛，全球及中國碳纖維市場規模穩步上升。根據賽奧碳纖維技術的市場報告，2015-2023年全球市場碳纖維需求量從53000噸增加至115000噸，複合增長率達到10.17%。中國碳纖維市場規模保持較快增速，是世界碳纖維的最大市場。2015-2023年中國市場碳纖維需求量從16789噸增加至69075噸，複合增長率爲19.34%。
加速開拓新材料裝備市場進程，未來經營業績產生積極影響。根據公司公告，本次交易主要是公司爲進一步加快新材料裝備的市場開拓力度，屬於正常的銷售行爲，本次合同分期實施，設備總金額爲16,417.96萬美元，約佔公司2023年度經審計營業總收入的76.76%，後續若合同順利履行，將對公司未來經營業績產生重大的積極影響。
投資建議
本次銷售合同簽訂預計進一步加大新材料裝備的市場開拓力度，將擴大公司新材料裝備的產銷規模，公司業務業績有望進一步增長。因此，我們上調2025、2026年盈利預測，預計2024、2025、2026年營業收入分別爲17.76、23.89、30.05億元，同比+15.3%、+34.5%、+25.8%，對應EPS分別爲0.47、0.80、1.12元，對應12月4日收盤價20.11元/股，PE分別爲43.11、25.23、17.96倍，維持「增持」評級。
風險提示
項目推進進展不及預期的風險；行業政策調整的風險；宏觀經濟及行業週期性波動的風險。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級1家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲20.09。
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