WTI原油涨0.03%，报70.10美元/桶。布伦特原油涨0.52%，报73.57美元/桶。美股股指期貨週三盤前小幅攀升，投資者靜待聯儲局年內最後一次政策決議，日產和本田可能合併的消息推動了汽車股上漲。市場普遍預測聯儲局此次會議減息25個點子，但重點在於對2025年的利率展望以及鮑威爾的新聞發佈會。
截至發稿，道指期貨漲0.24%，標普500指數期貨漲0.21%，納指期貨漲0.22%。
德國DAX指數漲0.38%，英國富時100指數漲0.13%，法國CAC40指數漲0.19%，歐洲斯托克50指數漲0.32%。
WTI原油漲0.03%，報70.10美元/桶。布倫特原油漲0.52%，報73.57美元/桶。
儘管聯儲局預計週三將再次減息25個點子，但市場的焦點集中在其對明年經濟的展望上，尤其是通脹放緩的速度慢於預期。聯儲局此次會議還恰逢美國經濟數據呈現喜憂參半信號，零售銷售穩步增長，而工業生產則意外下降。
聯儲局即將到來的減息被一些觀察人士稱爲「鷹派減息」，並將發佈與政策更新和經濟預測相關的最新展望，涵蓋特朗普政府上任初期的幾個月。
隨着通脹仍高於聯儲局的2%目標，經濟增長超出預期，且特朗普當選總統後可能出臺的貿易、稅收和移民政策可能以不可預測的方式改變經濟格局，市場對於未來減息的預期越來越不確定。
自11月5日特朗普當選以來，數據顯示通脹未能有效回落，投資者現在認爲聯儲局明年減息的幅度可能只有50個點子。他們將密切關注聯儲局的經濟預測和鮑威爾主席的新聞發佈會，以觀察聯儲局是否也變得更加謹慎，調整進一步減息的計劃。
Lombard Odier經濟學家Samy Chaar表示：「市場將關注兩個方面，關鍵的信息已經傳達出來：肯定會減息，但會是『鷹派減息』，也就是說，聯儲局將傳遞出放緩減息步伐、最終利率較高的信號。」
Chaar預計，聯儲局的「點陣圖」——即聯儲局官員的季度經濟預測，包括利率預期——將顯示利率在約4%的水平穩定，而不是市場所預期的3.5%。這意味着聯儲局會逐季減息，而不是按每次會議調整。
聯儲局將在美國東部時間下午2點（北京時間週四凌晨03:00）發佈政策聲明和更新的經濟預測，鮑威爾將於半小時後開始講話。
「聯儲局今天傳遞的訊息預計是繼續依賴數據，並且每次會議的決定都將是『不確定的』，這意味着市場可以預期明年最多減息三次，」 Kairos Partners的投資組合經理Alberto Tocchio表示。
美國銀行首席執行官Brian Moynihan表示，預計聯儲局將把利率降至3.75%的水平，也就是從當前利率再降三次。「他們需要稍微降低利率，但必須更加小心，因爲經濟比三個月前、六個月前預期的要強勁，儘管仍有潛在的弱點。」他說，「我們還沒討論美國以外的因素——不是貿易，而是戰爭。」
瑞銀繼續看漲黃金：明年將漲至2900美元！
近期美元走強、美國國債收益率上升以及對美國股票的風險偏好改善使金價保持在一個區間內波動。自10月底觸及歷史高點以來，金價已下跌逾4.7%。不過，金價仍比今年年初高出近29%。
瑞銀在最新的報告中指出，其繼續看好未來12個月的黃金走勢。瑞銀指出，各國央行應該會繼續增持黃金以實現儲備多元化。瑞銀現在預計，在去美元化的推動下，央行們今年將購買982噸黃金，高於該行此前的900噸的預測。瑞銀還指出，黃金作爲關鍵投資組合對沖工具的需求應該會上升。
瑞銀認爲投資者對避險資產的需求將會進一步上升，從而推動黃金交易所交易基金的資金流入。此外，瑞銀認爲，較低的利率可能會支撐投資者繼續持有黃金的理由，美元中期走弱也應該會支撐金價。
因此，瑞銀維持未來12個月對黃金的看漲觀點，預計這種貴金屬到明年年底將達到每盎司2900美元。瑞銀建議在美元計價的平衡投資組合中配置約5%的黃金作爲多元化投資。
大摩知名「大空頭」：硬着陸風險尚未消除！
摩根士丹利首席股票策略師表示，華爾街預計2025年美股將再次上漲，但交易員應該遵循一種投資策略，因爲美股的前景比表面上看起來更加複雜。
該行首席投資官兼首席美股策略師威爾遜(Mike Wilson)表示，投資者應採取槓鈴投資策略。這種方法指的是一種投資組合，可以平衡高風險資產和低風險資產。
威爾遜最近表示，這種策略對於那些希望在市場風險較高的領域獲利、同時對沖潛在損失的投資者來說是理想的策略，在市場進入明年的不確定性籠罩下，這種策略應該成爲投資者關注的焦點。
威爾遜指出，今年市場的動態參差不齊，高質量、大盤股和週期性股票以及低質量股票都出現了上漲。考慮到對通脹、經濟增長和聯儲局減息的預期不斷變化，這些類型的股票在不同時期表現良好。「進入明年，我認爲這種模式將持續下去，目前持有大型股、高質量週期性股票和成長股是合理的」。
道瓊斯指數1978年來最長跌幅揭秘：資金大逃離舊經濟股？
道瓊斯工業平均指數(DJIA)在週二創下了近50年來的紀錄，自1978年以來首次連續九天下跌。在過去的九個交易日中，道瓊斯指數下跌了約3%，超過1,500點，從12月4日的歷史最高收盤點位45,014點跌至43,499點。
道瓊斯工業平均指數的下跌主要是由於資金從一些舊經濟股票轉移到科技股。這些舊經濟股票在11月特朗普勝選後有所上漲，它們在道瓊斯指數中佔據主導地位，而不是科技股。
英偉達股票的拋售也對道瓊斯指數造成了影響，自11月8日被納入該指數以來，英偉達股價下跌了近12%。
此外，華爾街開始意識到，特朗普總統當選對股市的積極影響可能並不如預期那樣顯著。金融和工業板塊因特朗普的勝選而一度大幅上漲，但現在它們可能要面對更高的利率和貿易政策的不確定性。同時，醫療保健股也遭遇了近年來最爲嚴峻的政治風險。
責任編輯：郭明煜
