立足热爱，深耕技术研发，赋能产品质量提升。在由中国音数协游戏工委、中国音数协游戏产业研究专家委员会主办，吉比特&雷霆游戏承办的精品游戏开发创作论坛上，公司CTO 对业务发展路线的总结为：“从热爱出发，找到自己的赛道；用差异化创造价值；通过小步快跑灵活应对变化。”基于对需求变动的敏锐把控和动态调整，公司有望在内容赛道持续深耕，创造立足用户偏好的精品游戏。投資要點
事件： 12 月11 日，公司新遊《異界原點傳說：史萊姆不哭》正式上線；同日，公司新遊《仗劍傳說》開啓【啓程測試】；12 月12 日，吉比特&雷霆遊戲承辦的精品遊戲開發創作論壇在北京石景山圓滿舉辦；12 月16 日，公司新遊《問劍長生》全平台預約突破50 萬，預計將於2025 年1 月2 日公測。
優質新遊持續預熱，立足內容服務用戶。《杖劍傳說》將目標鎖定在動作冒險類遊戲市場，結合了ARPG（動作角色扮演遊戲）和解謎元素，讓玩家能夠在解鎖故事的同時體驗流暢的戰鬥系統。而《問劍長生》作爲一款MMORPG，其遊戲核心機制在於其「劍法系統」，這種創新玩法將爲玩家提供豐富的戰鬥體驗。此外，公司還表示將加入動態事件機制，確保遊戲世界的持續變化，提升玩家的沉浸式體驗。
立足熱愛，深耕技術研發，賦能產品質量提升。在由中國音數協遊戲工委、中國音數協遊戲產業研究專家委員會主辦，吉比特&雷霆遊戲承辦的精品遊戲開發創作論壇上，公司CTO 對業務發展路線的總結爲：「從熱愛出發，找到自己的賽道；用差異化創造價值；通過小步快跑靈活應對變化。」基於對需求變動的敏銳把控和動態調整，公司有望在內容賽道持續深耕，創造立足用戶偏好的精品遊戲。
投資建議：新遊陸續上線，立足精品內容的遊戲產品有望提升用戶遊戲體驗，在競爭激烈的存量遊戲市場立足生根。我們預測公司2024 年至2026 年收入分別爲40.30 億元、45.11 億元、50.05 億元；歸母淨利潤分別爲10.81 億元、12.18 億元、13.89 億元；EPS 分別爲15.00、16.90 和19.29 元；對應PE 分別爲14.4、12.8、11.2；維持「買入」建議。
風險提示：政策不確定性、用戶偏好不確定性、新遊流水不及預期等。
