最新盈利预测明细如下：中原證券股份有限公司劉冉近期對金徽酒進行研究併發布了研究報告《2024年三季報點評：收入保持增長，銷售費用減少》，本報告對金徽酒給出持有評級，當前股價爲20.65元。
金徽酒(603919)
投資要點：
收入保持較高增長。2024年第三季度，公司實現營收5.74億元，同比增長15.77%，增幅較上年同期的47.84%收窄32.07個百分點，但仍保持了雙位數的較高增長。2024年前三季度，公司實現營收23.28億元，同比增長15.31%，增幅同比收窄14個百分點。整體來看，儘管公司的收入增長同比放緩，但在白酒中仍保持了相對的高增長。
產品結構下沉，但存貨週轉效率提升，促進毛利率整體上升。2024年前三季度，公司錄得毛利率64.14%，同比升高0.65個百分點。從前兩個季度的情況來看，公司的產品結構呈下沉狀：高檔酒收入同比下降68.41%，佔比下降47.18個百分點至17.83%；中、低檔酒收入同比高增76.44%和6268.11%，佔比分別升高17.62和29.2個百分點至50.74%和29.74%。但是，公司的存貨週轉效率顯著提升：前三季度，存貨週轉天數從上年同期的562.5天降至512.24天，存貨週轉顯著加快。週轉效率提升下，產品盈利得以保持：前三季度，公司錄得毛利率64.14%，較上年同期升高0.65個百分點。
銷售投入減少，股東盈利改善。隨着白酒消費環境惡化，公司相應減少了銷售費用支出，作爲結果，公司的股東回報率大幅改善。前三季度，公司的銷售費用率同比下降0.93個百分點，同期股東回報率上升1.94個百分點至10.32%。此外，公司的研發費用率同期也下降了0.25個百分點。
投資建議：我們預測公司2024、2025、2026年的每股收益分別爲0.8元、0.96元和1.12元，參照12月16日收盤價20.68元，對應的市盈率分別爲25.99、21.64、18.51倍，調降公司評級爲「謹慎增持」。
風險提示：高檔白酒消費與宏觀經濟關聯度較大，未來高檔白酒消費市場的萎縮將會對公司的收入和利潤產生深遠的負面影響。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國信證券張向偉研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲75.83%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.88億，根據現價換算的預測PE爲26.86。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有30家機構給出評級，買入評級21家，增持評級9家；過去90天內機構目標均價爲23.87。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
