2024年12月15日，來自浙江杭州的古茗控股有限公司 Guming Holdings Limited(簡稱"古茗”)在港交所遞交招股書，擬在香港IPO上市。這是繼其於2024年1月2日遞表失效後的再一次申請。
古茗，於2024年12月9日獲中國證監會境外發行上市備案通知書，擬發行不超過4.41億股境外上市普通股。
古茗招股書鏈接：
https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106987/documents/sehk24121500095_c.pdf
主要業務
古茗，作爲一家行業領先、快速增長的中國現制飲品企業，致力於向消費者提供新鮮美味、出品一致、價格親民的高質量產品，深耕下沉市場，主打果茶飲品、奶茶飲品、咖啡飲品及其他。古茗的創始人王雲安先生於2010年在浙江台州溫嶺大溪鎮，開辦了第一家「古茗」門店。
根據灼識諮詢報告，按2023年的商品銷售額(GMV)及截至2023年12月31日的門店數量計，「古茗」均是中國最大的大衆現製茶飲店品牌，亦是全價格帶下中國第二大現製茶飲店品牌。截至2023年12月31日，古茗的門店網絡共有9,001家門店，並於2024年9月30日擴展至9,778家門店(9771家加盟店、直接管理7家門店)。
截至2024年9月30日，在開設「古茗」門店超過兩年的加盟商中，平均每個加盟商經營2.9家門店，71%的加盟商經營兩家或以上加盟店。於2023年，古茗的加盟商單店經營利潤達到人民幣37.6萬元，加盟商單店經營利潤率達到20.2%，同期中國大衆現製茶飲店市場的估計單店經營利潤率約爲10%-15%。尤其在四線及以下城市，於2023年加盟商單店經營利潤爲人民幣38.6萬元。於2024年前九個月，古茗單店GMV 177.63萬元，單店日均GMV約6500元，單店日均出杯數386杯，單均GMV 27.7元，每家門店日均訂單數234單。
古茗採用地域加密的布店策略穩步擴張門店網絡，截至2024年9月30日，在全國17個省份建立佈局，並已在八個省份建立了超過關鍵規模(單一省份的門店超過500家)的門店網絡，其中在浙江擁有逾2,000家門店。古茗在上述八個省份建立遠超關鍵規模的門店網絡，於2023年按GMV計，門店網絡最早達成關鍵規模的浙江、福建、江西，公司在全價格帶現製茶飲店品牌中的市場份額也是行業第一。
截至2024年9月30日，古茗在二線及以下城市的門店數量佔總門店數量的80%，此外有40%的門店位於遠離城市中心的鄉、鎮，根據灼識諮詢報告，在這些區域的門店比例在中國前五大大衆現製茶飲店品牌中最高。
古茗的收入主要來自向加盟商銷售貨品及設備以及提供服務，包括銷售商品及設備、加盟管理服務(包括初始加盟費、持續支持服務費及提供培訓及其他服務收入)，以及少量來自直營門店銷售。
股東架構
招股書顯示，古茗在上市前的股東架構中，
王雲安先生，通過家族信託 Modern Leaves Limited持股43.21%；
潘萍萍女士，通過家族信託 Spring Equinox Drinks Limited持股2.76%；
戚俠先生，通過家族信託 Chivalrous Lancers Limited持股19.78%；
阮修迪先生，通過家族信託 Cousin Tea Limited持股13.74%；
員工持股平台 Thriving Leafbuds Limited(首席財務官孟海陵先生、首席技術官強宇先生等其它僱員)，持股3.87%；
員工持股平台 Nascent Sprouts Limited(執行董事金雅玉女士0.78%、蔡雲江先生0.97%、首席運營官李繼鋒先生等其他僱員)，持股3.43%；
美興私募基金(GP)，通過北京美茗、北京美巖持股8.00%；
紅杉，通過Max Mighty Limited持股4.00%；
Philippe Laffont控制的Coatue Management，通過Coatue 34持股1.00%；
Wang Yimiao控制的Star Budding Capital，通過Abbeay Street Capital，持股0.20%；
管理層
古茗董事會由9名董事組成，包括：
5名執行董事：王雲安先生(創始人、董事會主席、首席執行官)、戚俠先生(總裁)、阮修迪先生、金雅玉女士、蔡雲江先生；
1名非執行董事：黃垚鑫先生(美興私募董事總經理)；
3名獨立非執行董事：羅偉傑先生(StarHub(CC3.SI)首席財務官)、鄭曉冬女士(浙江大學教授)、李建波先生(永輝彩食鮮首席執行官)。
除執行董事外，高管包括首席運營官李繼鋒先生，首席財務官孟海陵先生，首席技術官強宇先生。
公司業績
招股書顯示，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年前九個月，古茗的營業收入分別爲人民幣43.84億、55.59億、76.76億和64.41億元，相應的淨利潤分別爲人民幣0.24億、3.72億、10.96億和11.20億元，相應的經調整淨利潤分別爲人民幣7.70億、7.88億、14.59億和11.49億元。
中介團隊
古茗是次IPO的中介團隊主要有：高盛、瑞銀爲其聯席保薦人；安永爲其核數師；世輝、世達分別爲其公司中國律師、公司香港及美國律師；競天公誠、佳利分別爲其券商中國律師、券商香港律師；灼識諮詢爲其行業顧問。
