銅纜連接概念16日盤中大幅走高,截至發稿,博創科技20%漲停,瑞可達、兆龍互連漲超17%,鑫科材料、沃爾核材、露笑科技漲停,神宇股份漲超9%。
行業方面,隨着Credo、Marvell業績披露,以及亞馬遜Trn2服務器的發佈,市場對有源銅纜的關注度得到提升。華福證券指出,傳統高速銅纜一般是指DAC無源銅纜,但是隨着所需支持的傳輸速率提升,銅纜開始出現損耗過大、傳輸距離受限的問題,因此,可改善前述問題的ACC、AEC銅纜開始逐步應用。ACC有源銅纜的原理是在線纜的RX端加入一定能力的線性Redriver芯片來提供信號的均衡和整形中繼,進而延長端到端的傳輸距離。而AEC有源電纜的原理是在線纜兩端加入CDR(時鐘數據恢復)芯片對信號進行重新定時和重新驅動,其所能補償的銅纜損耗能力比一般ACC更強,且可有效阻隔抖動的傳遞,進而能夠支持的端連接比一般ACC更長。
該機構表示,AI/ML的工作負載將驅動有源銅纜的應用比例持續增長,650group預計有源銅纜用芯片市場規模將從2023年1億美元增長至2027年超過10億美元,複合增速達到70%以上,相應的銅纜市場規模也將以類似的複合增速增長至2027年超過30億美元。供應方面來看,ACC供應商主要包括MACOM、Semtech、Spectra7,AEC供應商主要包括Asteralabs,Broadcom、Credo、Marvell、Maxliner、Point2。國內來看,新易盛在高速AEC電纜模塊有所佈局,瑞可達AEC系列產品目前相關項目正在推進中,兆龍互連無源銅纜和有源銅纜產品可針對情況提供不同解決方案。有源銅纜高速增長的背景下,產業鏈相關廠商將深度受益,建議緊密關注產業鏈邊際變化。