大行評級丨大摩：領先的水泥生產商應受惠於新的供應管制上調華潤建材科技和西部水泥目標價

格隆匯 · 2024/12/16 10:56 · 評級/大行評級

格隆匯12月16日｜摩根士丹利發表研究報告指，水泥行業經過上半年的嚴重虧損後已作出調整，加上生產控制政策，應有助於避免水泥生產過剩和提高行業整合。該行相信，領先的水泥生產商應受惠於新的供應管制，而且水泥不會受到潛在貿易競爭的影響。大摩表示，明年內房的開工及完工量可能持續下降。新的基礎建設與工業投資或會溫和增長，進而令後期建築材料需求疲弱。此外，領先的生產商在銷售政策上已更加謹慎。該行下調華潤建材科技2024至26年的每股盈測18%、8%及5%，惟上調目標價19%至2.3港元；下調西部水泥2024年每股盈測5%，2025至26年盈測則分別上調22%及8%，目標價升至1.5港元。

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