今年11月以来，Applovin、Shopify、Palantir等不同赛道的美股公司，受益于AI带来的业务爆发，股价持续走强，给国内带来了直接的“映射”投资机会。OpenAI作为全球大模型领域的领跑者，其持续的技术和产品展示，有望带来AI应用关注度的提升，目前国内kimi、智谱等大模型仍在持续进化，AI Agent/文生视频等方向进步显著，但应用层面目前仍处于从0到1的突破阶段，未来随着用户数据的持续兑现，有望迎来爆发性成长，持续看好AI应用投资机会。海通證券認爲，字節跳動以豆包爲基礎、通過貓箱、星繪和豆包愛學等應用，催生相應AI生態的建立，並推動市場中AI產品的升級迭代，建議持續關注AI應用發展。
智通財經APP獲悉，海通證券發佈研究報告稱，Sora Turbo於12月10日正式上線，支持文生、圖生以及視頻生視頻，最長時長20S，最高畫質1080P，支持橫屏、豎屏，提供16:9、1:1、9:16三種視頻比例，具備故事板(Storyboard)、風格模版(Style presets)、視頻延長剪輯(Re-Cut)、循環(Loop)、重混(Remix)和混合(Blend)六大主要功能，模型整體在色彩、風格、一致性等方面表現出色。
根據量子位公衆號，截至11月底，豆包APP在2024年的累計用戶規模已成功超越1.6億，11月平均每日有80萬新用戶下載豆包。11月份，豆包APP DAU接近900萬，增長率超過15%。海通證券認爲，字節跳動以豆包爲基礎、通過貓箱、星繪和豆包愛學等應用，催生相應AI生態的建立，並推動市場中AI產品的升級迭代，建議持續關注AI應用發展。
今年11月以來，Applovin、Shopify、Palantir等不同賽道的美股公司，受益於AI帶來的業務爆發，股價持續走強，給國內帶來了直接的「映射」投資機會。OpenAI作爲全球大模型領域的領跑者，其持續的技術和產品展示，有望帶來AI應用關注度的提升，目前國內kimi、智譜等大模型仍在持續進化，AI Agent/文生視頻等方向進步顯著，但應用層面目前仍處於從0到1的突破階段，未來隨着用戶數據的持續兌現，有望迎來爆發性成長，持續看好AI應用投資機會。
此外，25年春節檔臨近，多部重點影片有望持續定檔。國家電影局宣佈啓動「全國電影惠民消費季」，從2024年12月延續至2025年2月，覆蓋賀歲、元旦、春節等重要電影檔期，惠及全國電影觀衆，中國工商銀行、中國銀聯、貓眼娛樂、淘票票作爲支持機構將合計投入不少於6億元觀影消費補貼。海通證券認爲，在優質影片供給、電影票補貼等多重利好推動下，整體25年春節檔電影票房有望持續創新高，建議關注影視、短劇等內容方向。
建議關注：1)港股互聯網。2)遊戲板塊。3)營銷。4)影視；5)IP娛樂。6)AI應用。7)低估值國企：廣電，出版；8)AI玩具方向等。
風險提示：政策監管變化、行業競爭趨於激烈、新遊戲上線延期。
