最新盈利预测明细如下：海通國際證券集團有限公司孫小涵近期對聯科科技進行研究併發布了研究報告《傳統主業盈利提升，導電炭黑有望實現進口替代》，本報告對聯科科技給出增持評級，認爲其目標價位爲27.60元，當前股價爲21.33元，預期上漲幅度爲29.4%。
聯科科技(001207)
公司始終致力於炭黑和二氧化硅產品的研發、生產與銷售。截至目前，二氧化硅設計產能20萬噸/年，炭黑設計產能22.5萬噸/年。公司產品已取得涵蓋世界知名輪胎企業中的優科豪馬、正新橡膠、固鉑輪胎、賽輪輪胎，國內主要輪胎上市公司中的三角輪胎、貴州輪胎、風神輪胎、雙星輪胎、浦林成山、玲瓏輪胎等知名輪胎企業及維生素龍頭企業新和成、電線電纜材料領域龍頭企業萬馬高分子集團的認證。
近年來營收保持增長，二氧化硅貢獻7成毛利。2021年-2024年前三季度營業收入分別爲10.35億元、13.06億元、14.23億元、16.45億元，同比增長分別爲44.63%、26.20%、8.99%、15.59%，2021年-2024年前三季度淨利潤分別爲1.19億元、0.72億元、1.14億元、2.00億元，同比增長分別爲64.00%、-38.95%、56.91%、75.89%。2022年由於純鹼、原料油等原材料漲價導致業績有所下滑。2024H1，炭黑佔總收入比重爲49.61%，二氧化硅佔總收入比重爲47.66%；從毛利潤構成來看，炭黑佔總毛利潤比重爲20.36%，二氧化硅佔總毛利潤比重爲74.72%。
二氧化硅市場需求保持較快增長，高端炭黑存在需求缺口。因綠色輪胎不斷推廣，二氧化硅添加比例加大，導致輪胎用二氧化硅呈上升趨勢。從消費量方面來看，近年來我國二氧化硅消費量增長迅速，消費量從2014年的102.16萬噸增長至2020年的162.7萬噸，2014-2020年複合增長率爲8.06%。我國炭黑行業存在一定的結構性產能過剩的情況，同質化競爭較爲嚴重。在低端炭黑產品市場，市場競爭激烈，行業利潤空間有限；而在中高端產品市場，比如綠色輪胎需要的低滾動阻力炭黑、高性能炭黑等產品，仍有很大的需求缺口，保持着較高的利潤水平。
「10萬噸高壓電纜屏蔽料用納米碳材料項目」旨在實現導電炭黑國產化生產。2024年6月，一期工程進行試生產，設計產能爲5萬噸/年。2024年11月，公司「國產110KV、220KV電纜半導電屏蔽料用導電炭黑」產品通過中國機械工業聯合會的技術鑑定，標誌着「高壓電纜屏蔽料用導電炭黑」實現自主可控，打破我國高壓電纜屏蔽料用導電炭黑長期依賴進口的局面。
盈利預測。我們預計2024-2026年公司淨利潤分別爲2.87、3.72和4.48億元，對應EPS分別爲1.42、1.84、2.22元。參考同行業可比公司估值，給予25年15倍PE，對應合理目標價爲27.60元，上調至「優於大市」評級。
風險提示。政策風險、原材料價格波動風險、市場風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，長城證券肖亞平研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達91.17%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利2.77億，根據現價換算的預測PE爲15.57。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有1家機構給出評級，買入評級1家。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
