金吾財訊 | 中信建投發研報指，信達生物(01801)在最新的ESMOAsia大會上更新了IBI343（CLDN18.2ADC）在胰腺癌上的數據，43例二線及以上胰腺癌患者（60.5%患者爲三線及以上）的ORR爲32.6%，cORR爲23.6%，cDCR爲81.4%，mPFS爲5.3個月，mPFS超出現有三線療法的mPFS（約2個月），也超過現有二線療法的mPFS（2-3.5個月）。該行認爲IBI343在胰腺癌患者中展現了優異的療效以及良好的胃腸道安全性，且產品有望在近期開始入組美國臨床I期患者，未來可期。
該行指，公司在腫瘤賽道的廣泛佈局已初具規模，高價值的臨床產品有望將公司腫瘤賽道的收入進一步提升並讓邊際成本持續下降；非腫瘤賽道中，公司已在代謝、自免和眼科領域進行廣泛佈局，已上市與在研產品兼具競爭力強和進度領先。該行預計信達生物2024-2026年收入爲82.50億元、107.32億元和153.83億元，採用DCF估值，公司合理市值爲1167億港元，上調目標價至71.92港元。維持「買入」評級。
