最新盈利预测明细如下：華鑫證券有限責任公司孫山山,張倩近期對有友食品進行研究併發布了研究報告《公司深度報告：鳳爪龍頭再啓航，產品渠道加速驅動》，本報告對有友食品給出買入評級，當前股價爲11.07元。
有友食品(603697)
投資要點
有友食品：泡椒鳳爪龍頭，業績彈性釋放
公司1997年成立於重慶，2019年上市，爲泡椒鳳爪龍頭。
鳳爪市場大有可爲，縱深與橫向擴張釋放潛力
休閒滷製品2023年行業收入1396億元，預計2027年超2000億元，CAGR爲9%，其中休閒即食鳳爪2022年行業收入35億元，有友深耕川渝市場成爲第一梯隊代表，第二梯隊公司通過區域滲透維持1-2億元營收規模，此外市場零散分佈區域小作坊企業，而三隻松鼠、無窮等知名品牌也迅速切入賽道，競爭格局呈現頭部集中、區域分散、跨界融合特徵，行業景氣度持續提升。
經營思維切換，產品渠道加速驅動
品牌端，泡椒鳳爪開創者，「有友及圖」被國家工商總局商標局認定爲中國馳名商標。產品端，2024Q1-Q3泡椒鳳爪營收佔總營收71%，2024年1-10月進口雞爪原材料均價同減16%，盈利彈性進一步釋放。脫骨鴨掌2024年進入山姆渠道後快速放量，成爲月銷超10萬件的爆品，隨着新品紅利釋放疊加山姆開店預期，有望成爲公司第二大單品。渠道端，抖音等新零售渠道投入加大，2024Q1-Q3線上渠道同增263%，趙一鳴、零食很忙等零食渠道品類持續導入，山姆、costco等會員制渠道持續開發定製產品，積極擁抱渠道變革，業績彈性有望持續釋放。市場端，西南市場經多年精耕已成大本營，後續多區域配合將華東區域打造爲第二增長極。
盈利預測
根據調研及對公司的深度分析，我們調整公司2024-2026年EPS分別爲0.34/0.42/0.51（前值爲0.34/0.37/0.41）元，當前股價對應PE分別爲33/27/22倍，維持「買入」投資評級。
風險提示
宏觀經濟下行風險、新品推廣不及預期、原材料上漲風險、大單品增長不及預期等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，西南證券朱會振研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲50.75%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.55億，根據現價換算的預測PE爲30.75。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級5家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲11.98。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
