投资建议：我们预计公司2024-2026 年实现营收54.02/61.06/69.61 亿元，同比+5.11%/+13.03%/+14.02%，实现归母净利润7.46/8.92/10.77 亿元，同比-56.02%/+19.49%/+20.74%，EPS 分别为0.95/1.14/1.37 元，对应PE 分别为24.79/20.74/17.18x。维持公司“增持”评级。事件：公司發佈《關於無償受讓廚邦公司少數股權的公告》，廚邦公司少數股東朗天慧德將持有的20%股權，無償轉讓給陽西美味鮮（中炬高新全資），相關股權轉讓手續於12 月5 日辦理完成。
效率提升，有利主業統籌規劃。廚邦公司將成爲中炬高新全資孫公司（廚邦公司註冊資本總額仍爲1 億元，其中美味鮮公司持有廚邦公司80%的股權，陽西美味鮮持有廚邦公司20%的股權）。有利於公司主營業務戰略規劃，提升管理決策效率，推進內部資源整合，統一佈局健康食品主業。餐飲復甦背景下，公司將能夠加大對廚邦產品的市場推廣力度，進而擴展其市場份額，把握住行業回暖的機會。
增厚每股收益，維護股東權益。2021-2023 年廚邦公司20%股權對應的平均少數股東損益爲3,783.52 萬元，對公司淨利潤的平均貢獻率爲 6.31%，2024年1-9 月廚邦公司20%股權對應的少數股東損益爲6331.75 萬元，本次少數股權轉讓完成後，廚邦公司的淨利潤將全部歸屬中炬高新的所有股東，增厚公司股東的每股收益，有效提高淨資產收益率。
投資建議：我們預計公司2024-2026 年實現營收54.02/61.06/69.61 億元，同比+5.11%/+13.03%/+14.02%，實現歸母淨利潤7.46/8.92/10.77 億元，同比-56.02%/+19.49%/+20.74%，EPS 分別爲0.95/1.14/1.37 元，對應PE 分別爲24.79/20.74/17.18x。維持公司「增持」評級。
風險提示：政策落地不及預期風險；食品安全風險；原材料價格波動等風險。
