5ヶ年の中期経営計画については4年目に入っているが、セコム＜9735＞との業務提携によるセキュリティロボットの導入、内装工事等を手掛ける友和商工(株)の子会社化、(株)アジラとの業務提携（AI警備システムの導入）など、経営基盤の強化や将来を見据えた取り組みで着々と実績を積み上げてきた。DX化の流れや再編の動きが加速するなかで、同社はまさに変革期を迎えている。■概要
1. 公司資料
亞爾·艾斯·西＜4664＞是一家在2021年迎來創立50週年的綜合大樓清潔和管理企業，同時也開展人力資源服務。公司的經營理念是「提供值得信賴的服務，創造在人們生活的各個場合中，始終安全、安心、舒適的環境」，並承接了「陽光城」和「丸之內大樓」（以下稱丸大樓）等代表日本的大樓管理業務。除了創立以來的主力業務安保之外，清潔、設備、接待和人力資源服務等綜合服務方案也具有很強的優勢，業績穩步發展。未來公司計劃積極利用機械化和新技術（如安防機器人和人工智能等），朝着行業數字化轉型（DX化）目標，追求持續的增長。
關於五年期中期經營計劃，目前已進入第四年，通過與西科姆＜9735＞的業務合作引入安防機器人，收購內裝施工等領域的友和商工(株)子公司，與(株)阿吉拉的業務合作（引入人工智能安保系統）等，公司在加強經營基礎和展望未來的努力方面正穩步取得成果。在數字化轉型的浪潮和重組的趨勢加速下，該公司迎來了真正的變革期。
2. 2025年3月期上半年的業績概要
2025年3月期上半年的合併業績顯示，營業收入爲去年同期的20.6%增長，達508.2億日元，營業利潤與之相比增長11.4%，達24.4億日元，顯著超出期初財務預測。儘管營業收入受到了前期偶發性訂單（子公司承接的施工業務）的反彈以及政府和公共機構大型長期項目結束的負面影響，但通過新增大型活動業務和酒店安保的新訂單等，成功實現了顯著的營業收入增長。在損益方面，儘管進行了人員資本投資（包括工資上漲），但由於營業收入的上升，營業利潤實現了增長。在活動方面，「陽光城」各區域開始全面啓用人工智能安保系統。
3.2025 年3月期的業績預測
關於2025年3月期的合併業績預測，該公司根據上半年的業績上調等情況，於2024年11月12日發佈了上調修正。預計營業收入將在較上期增加10.1%，達到89.14億日元（修正幅度+8.11億日元），營業利潤則預計下降0.7%，爲2.82億日元（修正幅度+1.3億日元）。上調營業收入預測是因爲反映了上半年大型活動業務和施工、設備工程業務的增長。在損益方面，期初的預測預計由於未來的人員投資（約1億日元）導致大幅減益，但隨營業收入的上升，營業利潤也將被重新設定爲保持在與上期相同的水平。然而，對於下半年的預期，營業收入和利潤均保持期初預測不變，公司希望謹慎評估未來的訂單趨勢。此外，關於年度分紅派息預測，公司在2024年11月13日發佈了第二次上調修正。
4. 未來的增長戰略
中期經營計劃中，基本戰略包括1) 提高盈利能力（解決方案提案、區域管理體系的構建），2) 增強技術實力（服務質量的維持/提高、新技術的引入），3) 改善工作環境（提升員工參與度、促進女性發揮作用），4) 加強經營基礎（實現可持續增長、關注環境），正在致力於持續的利潤增長基礎建設。2026年3月期的數字目標爲，營業收入75億日元，營業利潤3億日元，ROE10%。另外，已公佈可持續經營的基本方針及重要性，今後計劃制定KGI和KPI。
■Key Points
· 2025年3月期上半年由於大型活動業務的上振和酒店安保的新訂單而實現大幅度增收增益
· 在活動方面，在「陽光城市」的各個區域開始AI安保系統的正式運行
· 上調了2025年3月期的業績財務預測，同時，年度分紅派息預測也進行了第二次上調
· 中期經營計劃中，由於提高盈利能力和加強新技術等方面，致力於建立可持續的利潤增長基礎
（撰寫：FiSCO客座分析師柴田鬱夫）
