金吾財訊 | 華泰證券發研報指，考慮到新增客戶與用氣需求變化，將新奧能源(02688)24-26年核心利潤小幅下調2.5%/3.1%/2.1%至66.8/74.3/82.3億元。零售氣量溫和增長，預計24-26年增速爲+4.8%/+5.7%/+5.0%；順價與降本助力價差有望持續提升，預計24-26年價差爲0.54/0.55/0.56元/方。泛能銷量保持高增長，智家業務市場空間充足。公司2024年目標派息比例爲44%（yoy+4pp），對應股息率5.2%。該行預計公司24-26年自由現金流與派息比例有望向上。
考慮到新增客戶與用氣需求變化，該行將24-26年核心利潤下調2.5%/3.1%/2.1%至66.8/74.3/82.3億元。該行將目標價調至71.1港幣，基於10x 2025E PE和港幣兌人民幣中間價0.92（前值：72港幣，基於11x 2024E PE），目標PE等於3年動態PE均值。維持「買入」。
